S&P 500 futures đã dừng lại ở mức 6600 do dòng lệnh tiêu cực và SPX options pinning dưới 6590–6600. Sự mạnh mẽ đã rõ ràng trong suốt hầu hết tuần nhưng đã suy yếu vào cuối ngày thứ Sáu. Các hợp đồng tương lai đạt 6600, nhưng người bán đã kháng cự sự tăng giá thêm. Trong khoảng thời gian từ 9 đến 11 tháng 9, xu hướng tăng đã rõ ràng khi các khu vực giá trị và VWAP tăng hàng ngày. Tuy nhiên, đến thứ Năm, khu vực 6600 đã trở thành kháng cự, khiến người bán chiếm ưu thế vào thứ Sáu. Điều này để lại giá nằm giữa 6600 và 6575, đóng cửa gần mức thấp của phiên, báo hiệu khả năng yếu đuối trừ khi mức 6600 nhanh chóng được chiếm lại.

Hoạt động thị trường tùy chọn

Trong thị trường tùy chọn, giao dịch nặng nề tập trung vào các tùy chọn mua SPX 6590, 6595 và 6600, với chỉ số định cư ở mức 6,584.28. Sự pinning này thường xảy ra xung quanh các mức strike bận rộn. Do đó, 6590–6600 vẫn là một trần mà bò phải vượt qua. Chỉ số VIX, đóng cửa ở mức 14.75, phản ánh sự bình tĩnh, nhưng hợp đồng tương lai cho thấy mối lo ngại về biến động trong tương lai. Các hợp đồng tháng Chín ở mức 15.65, trong khi các hợp đồng đầu năm 2026 gần 21.5, cho thấy sự thận trọng kéo dài của các nhà giao dịch. Các mức chính cần quan sát bao gồm kháng cự tại 6595–6600 và hỗ trợ tại 6574–6579. Một đợt tăng trên 6600 sẽ nhắm vào 6625 và 6640, trong khi việc giảm xuống dưới 6575 có nguy cơ giảm xuống 6540 và 6520. Điểm số OrderFlow Intel là –6.5 cho thấy sự chiếm ưu thế của người bán. Việc trở lại trên 6600 là điều cần thiết cho triển vọng tăng giá. Việc S&P 500 không thể vượt qua 6600 là một dấu hiệu cảnh báo rõ ràng cho những tuần tới. Động lực mạnh mẽ của tuần trước đã hoàn toàn biến mất vào thứ Sáu, khi áp lực bán nặng nề xuất hiện và đẩy thị trường xuống từ mức quan trọng đó. Sự chuyển mình này cho thấy rằng cho đến khi bò có thể chắc chắn chiếm lại 6600, một lập trường phòng thủ hoặc giảm giá là cách tiếp cận khôn ngoan nhất. Tình trạng ngần ngại của thị trường này phù hợp với dữ liệu kinh tế gần đây, khi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Tám năm 2025 được công bố ở mức 3.4%, hơi cao hơn so với 3.2% mà dự kiến. Với quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào tuần tới vào ngày 24 tháng 9, chỉ số lạm phát cao hơn này đã làm gia tăng sự bất định về một đợt tăng lãi suất tiềm năng khác. Bối cảnh này làm cho sự từ chối ở mức 6600 trở thành sự kiện có sự hỗ trợ cơ bản, không chỉ là một yếu tố kỹ thuật.

Chiến lược nhà giao dịch và Triển vọng thị trường

Dựa vào thiết lập này, chúng tôi thấy các nhà giao dịch đang định vị cho một đợt giảm tiềm năng bằng cách mua các tùy chọn bán với mức giá strike dưới mức hỗ trợ 6575. Một chiến lược phổ biến khác là bán các chiến lược spread gọi tín dụng với mức strike ngắn tại hoặc trên 6600, có lãi nếu thị trường duy trì dưới trần đó. Những giao dịch này là một cược trực tiếp rằng áp lực bán mà chúng tôi đã thấy vào cuối ngày thứ Sáu sẽ tiếp tục vào các phiên tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.