Các hợp đồng tương lai của Mỹ đang trải qua xu hướng tăng, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,8% trong ngày. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang ít diều hâu hơn mong đợi, nhưng kỳ vọng của thị trường vẫn ổn định, dự đoán khoảng 45 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm nay. Đồng đô la ban đầu thể hiện sức mạnh nhưng sau đó đã giảm, với EUR/USD tăng lên 1.1825 từ 1.1780. Giá vàng ổn định ở mức 3,660 USD sau khi từng giảm xuống 3,634 USD trước đó. Thị trường chứng khoán dẫn đầu sự tăng trưởng, với những cải thiện quan sát được kể từ khi bắt đầu giao dịch tại châu Á.

Thị Trường Biến Động Theo Quyết Định Của Fed

Sự biến động gần đây trên thị trường theo sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng giá cổ phiếu đã tăng đều đặn kể từ đó. Cảm xúc thị trường hiện tại dường như ủng hộ chiến lược mua vào ngay bây giờ và có thể giải quyết rủi ro sau. Dữ liệu kinh tế sắp tới, chẳng hạn như số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần hôm nay, có thể ảnh hưởng đến nhận thức của thị trường. Tuy nhiên, cái nhìn sâu sắc hơn đang được mong đợi với sự phát hành báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào ngày 3 tháng 10. Điều này có thể điều chỉnh triển vọng thị trường và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang không mang lại bất kỳ bất ngờ diều hâu nào, vì vậy con đường dễ dàng nhất cho cổ phiếu vẫn là tăng cao vào lúc này. Chúng tôi thấy thị trường đang giữ vững việc định giá khoảng 45 điểm cơ bản giảm lãi suất trước khi kết thúc năm nay. Cảm xúc “mua ngay, lo sau” đang là động lực chính thúc đẩy các hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, toàn bộ đợt tăng này hiện nay phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế của Mỹ để biện minh cho việc Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng chuyển sang cắt giảm lãi suất. Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hôm nay, với con số 225,000 cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9, cao hơn một chút so với dự báo 220,000 và đã cung cấp một chút sức đẩy cho thị trường. Tuy nhiên, thử thách thực sự sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 10.

Cơ Hội Trong Giao Dịch Biến Động

Với chỉ số Biến Động CBOE (VIX) hiện đang bị kìm hãm gần mức thấp 14, có một cảm giác lạc quan đang hình thành. Điều này tạo ra một cơ hội cho các nhà giao dịch xem xét việc mua biến động trước báo cáo việc làm quan trọng đó. Chúng tôi cho rằng việc mua các quyền chọn VIX hoặc các hợp đồng straddle SPX hết hạn sau khi phát hành dữ liệu có thể là một cách khôn ngoan để chuẩn bị cho sự dao động giá không thể tránh khỏi. Cài đặt này rất quen thuộc với môi trường thị trường mà chúng tôi đã điều chỉnh vào cuối năm 2023, nơi mà các báo cáo kinh tế yếu kém được xem là tin tốt vì chúng tăng khả năng nới lỏng chính sách. Sau khi báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy sự tăng trưởng thấp hơn mong đợi với chỉ 150,000 việc làm, chúng ta nên chuẩn bị cho một động thái tương tự. Một báo cáo tháng 10 yếu có khả năng kích thích một đợt tăng mạnh, trong khi một báo cáo mạnh có thể gây ra sự đảo ngược mạnh mẽ. Sự giảm giá gần đây của đồng đô la so với đỉnh cao cũng cho thấy rằng các nhà giao dịch đang định vị cho một Cục Dự trữ Liên bang ít diều hâu hơn. Chúng tôi có thể mong đợi các tùy chọn trên các hợp đồng tương lai tiền tệ, đặc biệt là trên Euro, sẽ có hoạt động tăng cường trước tuần đầu tiên của tháng 10. Một con số bảng lương yếu có khả năng sẽ thúc đẩy sự giảm giá của đồng đô la và có thể đẩy cặp EUR/USD hướng tới mức 1.2000.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.