Thống đốc FOMC Adriana Kugler cho biết Cục Dự trữ Liên bang không nên giảm lãi suất ngay lập tức, do tác động đang nổi lên của thuế quan đến giá tiêu dùng. Một chính sách tiền tệ thắt chặt được cho là cần thiết để duy trì kỳ vọng lạm phát. Lạm phát hiện tại vẫn trên mức mục tiêu 2%, với lạm phát PCE tháng 6 ước tính đạt 2.5% và lạm phát lõi là 2.8%, cả hai đều vượt qua số liệu tháng 5. Chỉ số Giá Tiêu dùng cho thấy sự mở rộng của lạm phát trên các hàng hóa lõi giữa một thị trường lao động ổn định và kiên cường.

Hiểu Về Lạm Phát Và Lãi Suất

Lạm phát là sự tăng giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ đại diện, với lạm phát lõi không bao gồm các yếu tố biến động như thực phẩm và nhiên liệu. Khi lạm phát vượt quá 2%, các ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất, ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền. Lạm phát cao hơn làm tăng sức mạnh của đồng tiền quốc gia thông qua việc tăng lãi suất, thu hút dòng vốn toàn cầu. Mặc dù vàng trước đây được ưa chuộng trong thời kỳ lạm phát cao, nhưng lãi suất cao hơn hiện nay làm cho vàng trở nên kém hấp dẫn khi tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Lạm phát thấp hơn thường mang lại lợi ích cho các khoản đầu tư vào vàng khi lãi suất giảm, làm cho nó trở thành một sự thay thế khả thi. Dựa trên các tuyên bố gần đây của thống đốc, chúng tôi dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định trong những tuần tới. Dự báo của thị trường đã thay đổi tương ứng, với Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy khả năng giảm lãi suất trong tháng 9 năm 2024 là dưới 10%. Điều này cho thấy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho một thời gian kéo dài của chính sách tiền tệ thắt chặt. Thị trường lao động ổn định và kiên cường càng làm giảm sự cấp bách cho bất kỳ sự nới lỏng chính sách nào. Ví dụ, báo cáo việc làm tháng 6 đã tạo thêm 206,000 vị trí, giữ tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp lịch sử là 4.1%. Sức mạnh này cho chính sách có sự linh hoạt để tập trung hoàn toàn vào việc chống lại lạm phát đang mở rộng được đề cập trong báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng mới nhất.

Hệ Quả Đối Với Tiền Tệ Và Hàng Hóa

Do đó, chúng tôi dự đoán đồng đô la Mỹ sẽ giữ vững sức mạnh so với các đồng tiền chính khác. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giao dịch gần mức cao nhất kể từ tháng 4, gần đây đã chạm mức trên 106. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các chiến lược có lợi từ sức mạnh bền vững của đô la, chẳng hạn như chọn mua quyền chọn USD dài hoặc bán quyền chọn đặt trên các cặp tiền tệ như EUR/USD. Đối với kim loại quý, triển vọng có vẻ u ám trong ngắn hạn. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lợi như vàng tăng lên với lãi suất cao hơn, điều này đã khiến giá của nó giảm từ mức cao kỷ lục trên 2,400 USD mỗi ounce đạt được trong tháng 5. Về mặt lịch sử, các giai đoạn chính sách tiền tệ thắt chặt thường giới hạn khả năng tăng giá của vàng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.