Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis đã nhấn mạnh rằng hoạt động kinh tế của Mỹ vẫn ổn định. Một số thách thức vẫn tồn tại, chẳng hạn như thiếu lao động có kỹ năng và các công ty thận trọng trong việc chi tiêu vốn và tuyển dụng, trong khi áp lực tài chính đã giảm. Hầu hết tác động thuế quan đến lạm phát dự kiến sẽ giảm bớt. Tuy nhiên, vẫn có khả năng lạm phát kéo dài, và có rủi ro tiêu cực đối với việc làm do hoạt động kinh tế yếu hơn ảnh hưởng đến thị trường lao động.

Các Mục Tiêu Tiền Tệ của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang tập trung vào ổn định giá cả và đầy đủ việc làm, điều chỉnh lãi suất để đạt được những mục tiêu này. Việc tăng lãi suất có thể dẫn đến sức mạnh hơn cho Đô la Mỹ, trong khi giảm lãi suất có thể làm suy yếu nó. Nới lỏng định lượng và thu hẹp định lượng là các biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng kinh tế. QE có thể làm yếu Đô la Mỹ bằng cách tăng cung tiền, trong khi QT có thể làm mạnh lên bằng cách giảm mua trái phiếu. Chúng tôi thấy hoạt động kinh tế của Mỹ giữ ổn định, nhưng có một sự cân bằng mong manh. Báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 gần đây cho thấy sự giảm nhẹ với 150.000 việc làm mới, không đạt kỳ vọng và gợi ý về rủi ro tiêu cực mà chúng tôi đã theo dõi. Điều này tạo ra sự không chắc chắn cho động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, khiến các thị trường lo lắng. Trong khi một số áp lực giá cả đang giảm bớt, chúng tôi vẫn đang phải đối phó với lạm phát dai dẳng. Chỉ số Giá tiêu dùng gần đây nhất cho tháng 7 năm 2025 là 3,1%, nhắc nhở rằng cuộc chiến chưa kết thúc, giống như lạm phát cứng đầu mà chúng tôi đã thấy vào năm 2023. Điều này đẩy lùi kỳ vọng cho bất kỳ sự cắt giảm lãi suất nào trong thời gian gần và giữ khả năng tăng lãi suất lần cuối trên bàn.

Biến động Thị Trường và Chiến Lược Đầu Tư

Với dữ liệu xung đột về thị trường việc làm đang chậm lại và lạm phát dai dẳng, chúng tôi dự đoán sự gia tăng biến động thị trường. Chúng tôi nên xem xét việc mua quyền chọn để bảo vệ các danh mục đầu tư của mình, xem xét các chiến lược như straddles trên S&P 500 có thể mang lại lợi nhuận từ một chuyển động lớn theo bất kỳ hướng nào. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), hiện đang giao dịch ở mức vừa phải 16, có thể dễ dàng tăng vọt trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Sự chú trọng của Cục Dự trữ Liên bang vào việc kiềm chế lạm phát cho thấy họ sẽ giữ lãi suất cao lâu hơn so với kỳ vọng trước đó của thị trường. Thái độ chính sách này hỗ trợ cho Đô la Mỹ mạnh hơn, vì lãi suất cao thu hút đầu tư nước ngoài. Chúng tôi có thể sử dụng các sản phẩm phái sinh tiền tệ, chẳng hạn như mua quyền chọn call trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), để hưởng lợi từ sức mạnh tiềm năng này so với các đồng tiền khác. Chúng tôi cũng phải nhớ rằng chương trình thu hẹp định lượng của Fed vẫn đang tiếp tục. Bằng cách giảm kho trái phiếu của mình hàng tỷ mỗi tháng, Fed đang âm thầm giảm thanh khoản từ hệ thống. Chính sách đang diễn ra này thêm một lớp hỗ trợ cho Đô la Mỹ, làm cho nó ít có khả năng suy yếu đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.