Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey đã cảnh báo rằng các nước có thâm hụt lớn có thể phải đối mặt với áp lực từ thị trường giữa lúc sự ổn định tài chính đang suy giảm. Ông chỉ trích các chính sách thuế quan của chính quyền Hoa Kỳ và bảo vệ vai trò của Quỹ Tiền tệ Quốc tế trong việc quản lý mất cân bằng toàn cầu. Bailey khuyến khích Trung Quốc tăng cường nhu cầu nội địa và giảm sự phụ thuộc vào thương mại với Hoa Kỳ. Ông bày tỏ sự hoài nghi về tính cần thiết của một loại tiền tệ kỹ thuật số trung ương dành cho người tiêu dùng.

Các Tổ Chức Đa Phương và Việc Ra Quyết Định Chính Sách

Các tổ chức đa phương được coi là cần thiết cho việc ra quyết định chính sách hiệu quả. Việc theo dõi sát sao các rủi ro ổn định tài chính vẫn là một ưu tiên. Chúng tôi coi cảnh báo về thâm hụt lớn là một tín hiệu trực tiếp về sự biến động trong tương lai của thị trường tiền tệ và trái phiếu. Với việc Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ dự đoán thâm hụt 1,9 triệu triệu đô la cho năm 2024, các nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng các quyền chọn để đặt cược vào những biến động giá rộng hơn trong các cặp tiền tệ lớn như GBP/USD và EUR/USD. Chiến lược này giúp chúng tôi có lợi từ áp lực mà ông dự đoán sẽ xảy ra trên thị trường. Sự chỉ trích các chính sách thuế quan của Hoa Kỳ chỉ ra sự căng thẳng liên tục trong thương mại toàn cầu, đặc biệt là với Trung Quốc. Với việc chính quyền Biden gần đây đã tăng thuế trong tháng 5 năm 2024 đối với xe điện và pin mặt trời của Trung Quốc, chúng tôi dự đoán áp lực tiêu cực lên các cổ phiếu công nghiệp liên quan và đồng nhân dân tệ offshore. Chúng tôi đang định hình cho điều này bằng cách khám phá các quyền chọn bán trên các quỹ ETF theo ngành có độ nhạy cao với các chuỗi cung ứng này.

Ổn Định Tài Chính và Biến Động Thị Trường

Việc khuyến khích Bắc Kinh gia tăng nhu cầu nội địa làm nổi bật một lỗ hổng chính mà chúng tôi có thể giao dịch. Tăng trưởng doanh thu bán lẻ của Trung Quốc trong tháng 4 năm 2024 đã chậm lại còn 2,3%, cho thấy quá trình chuyển đổi ra khỏi tăng trưởng dựa vào xuất khẩu đang gặp khó khăn. Điều này gợi ý về sự yếu kém liên tục trong các cổ phiếu tiêu dùng của Trung Quốc, khiến cho các hợp đồng tương lai trên các chỉ số như FTSE China A50 trở thành một lựa chọn ngắn hạn hấp dẫn cho việc đặt cược tiêu cực. Ưu tiên chung trong việc theo dõi ổn định tài chính là một lời kêu gọi để phòng ngừa rủi ro hệ thống. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ căng thẳng tài chính toàn cầu, như vào năm 2008 hay tháng 3 năm 2020, đã chứng kiến các chỉ số biến động như VIX tăng vọt một cách đáng kể. Chúng tôi tin rằng việc duy trì một tỷ lệ nhỏ, dài hạn vào các quyền chọn VIX hoặc các sản phẩm liên quan đến biến động khác là một cách khôn ngoan để bảo hiểm chống lại sự sụt giảm bất ngờ của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.