Những Nhận Định Dovish từ Fed và Phản Ứng của Thị Trường

Những nhận định dovish từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể làm yếu đồng Đô la Mỹ, có khả năng ủng hộ cặp tiền này. Thành viên Fed Christopher Waller lưu ý rằng thị trường lao động ổn định nhưng thấy rủi ro kinh tế, gợi ý rằng có thể sẽ giảm lãi suất vào tháng Bảy. Các thị trường đang định giá khả năng bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, với hai lần giảm lãi suất được dự đoán. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) dự kiến sẽ giữ nguyên Lãi suất Cho vay Chính (Loan Prime Rate), với sự chú ý chuyển hướng sang cuộc họp Bộ Chính trị. Cuộc họp này sẽ ảnh hưởng đến chính sách kinh tế trong tương lai, xem xét sự chịu đựng kinh tế đã được thể hiện gần đây. Chúng tôi thấy sự ổn định hiện tại trong cặp tiền tệ là một sự điềm tĩnh tạm thời trước một cơn bão tiềm tàng. Thị trường đang bị mắc kẹt giữa áp lực giảm từ rủi ro thương mại Mỹ – Trung và sự hỗ trợ tăng từ một ngân hàng trung ương có khả năng dovish. Cuộc chiến này tạo ra một môi trường thuận lợi cho một sự bứt phá đáng kể. Sự dễ bị tổn thương của đồng đô la Úc trước những căng thẳng thương mại là điều không thể xem nhẹ; chúng tôi lưu ý rằng Trung Quốc chiếm hơn 30% tổng xuất khẩu của Úc. Thời hạn đạt được thỏa thuận thuế quan vào ngày 12 tháng Tám tới đây là một rủi ro sự kiện lớn có thể kích hoạt một cú di chuyển mạnh mẽ. Lịch sử chỉ ra rằng, trong cuộc chiến thương mại 2018-2019, cặp AUD/USD đã giảm hơn 10% khi căng thẳng leo thang.

Chiến Lược Cho Các Nhà Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai

Ngược lại, khả năng đồng Đô la Mỹ yếu đi không thể bị bỏ qua, điều này sẽ ủng hộ cặp tiền này. Các thị trường hiện đang định giá xác suất hơn 60% cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, theo Công cụ CME FedWatch. Những bình luận từ các quan chức như ông Waller chỉ củng cố thêm kỳ vọng này về việc nới lỏng tiền tệ. Trong bối cảnh bất ổn sâu sắc này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch hợp đồng tương lai nên chuẩn bị cho một sự gia tăng trong độ biến động. Mua các quyền chọn, như straddles hoặc strangles hết hạn sau thời hạn giữa tháng Tám, có thể là một chiến lược khôn ngoan. Điều này cho phép nhà giao dịch thu lợi từ một sự thay đổi giá lớn theo bất kỳ hướng nào mà không cần phải đoán trước kết quả của các cuộc đàm phán thương mại. Trong khi ngân hàng trung ương ở Bắc Kinh dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ cuộc họp Bộ Chính trị sắp tới để có định hướng chính sách. Bất kỳ sự kích thích kinh tế đáng kể nào được công bố có thể tạm thời giảm sức ép cho đồng đô la Úc chống lại những cơn gió ngược liên quan đến thương mại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.