Bảng Anh đang trải qua sự giảm giá khi lợi suất trái phiếu dài hạn của Vương quốc Anh gia tăng, với lợi suất 30 năm đạt 5,68%, mức cao nhất kể từ năm 1998. Tình hình này gây áp lực lên các nhà lãnh đạo để xây dựng một chiến lược cho sự ổn định của thị trường và khôi phục niềm tin. Xu hướng tăng lên trong lợi suất dài hạn đã diễn ra ở Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và khu vực đồng euro. Tại Hoa Kỳ, lợi suất 10 năm đã tăng thêm 4 điểm cơ bản lên 4,270%, và lợi suất 30 năm tăng 5 điểm cơ bản lên 4,965%. Môi trường này hỗ trợ cho USD/JPY, tăng 0,7% lên 148,20. Trong hiệu suất tiền tệ, bảng Anh vẫn dễ bị tổn thương, với GBP/USD giảm 0,5% xuống 1,3483. Các đồng tiền chính khác cũng ghi nhận sự giảm nhẹ so với đồng đô la, đánh dấu một phiên giao dịch bắt đầu thận trọng. Sự gia tăng mạnh mẽ trong lợi suất có khả năng ảnh hưởng đến các thị trường rộng lớn hơn, có thể tác động tiêu cực đến tâm lý rủi ro. Các nhà quan sát sẽ cần theo dõi phản ứng của thị trường cổ phiếu khi ngày diễn ra. Chúng ta đang thấy áp lực đáng kể lên bảng Anh khi chi phí vay dài hạn của Vương quốc Anh tiếp tục gia tăng, với lợi suất trái phiếu Gilt 30 năm đạt 5,68%. Diễn biến này có vẻ là phản ứng chậm với dữ liệu ONS giữa tháng 8, cho thấy CPI chính bất ngờ tăng lên 3,1%. Thị trường hiện đang mong đợi các nhà lãnh đạo như Keir Starmer và Rachel Reeves đưa ra một kế hoạch để khôi phục niềm tin. Tình hình này gợi nhớ đến những kỷ niệm khó chịu của cuộc khủng hoảng thị trường Gilt mà chúng ta đã chứng kiến vào mùa thu năm 2022, sau ngân sách mini của chính phủ Truss. Các nhà giao dịch ngày càng lo ngại về tính bền vững nợ của Vương quốc Anh, đặc biệt với các câu hỏi gần đây về việc tài trợ cho các trợ cấp năng lượng xanh dự kiến. Lịch sử này cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất cho bảng Anh hiện đang hướng xuống. Do tâm lý tiêu cực, chúng tôi tin rằng việc mua các tùy chọn put GBP/USD là một chiến lược khôn ngoan để thu lợi hoặc phòng ngừa trước những giảm giá tiếp theo. Cặp này đã giảm xuống 1,3483, và động lực có thể dễ dàng hướng nó tới mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo khoảng 1,3350 trong những tuần tới. Biến động ngụ ý trong các tùy chọn bảng Anh đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng, phản ánh sự không chắc chắn gia tăng. Điều này không chỉ là vấn đề riêng của Vương quốc Anh, khi mà lợi suất trái phiếu 30 năm của Hoa Kỳ cũng đang tiến gần tới 5%, làm tăng cường đồng đô la trên toàn cầu. Giọng điệu hơi diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang tuần trước đang thúc đẩy diễn biến này, làm cho các vị thế dài với đồng đô la trở nên hấp dẫn hơn so với một rổ các đồng tiền. Chúng ta đang thấy điều này xảy ra trong USD/JPY, đã vượt qua 148. Sự gia tăng mạnh mẽ trong “lãi suất không rủi ro” sẽ có khả năng lan tỏa vào thị trường cổ phiếu, làm tăng tỷ lệ chiết khấu cho các khoản lợi nhuận trong tương lai và tổn thương đến định giá. Chúng ta nên thận trọng và xem xét vị trí phòng thủ, chẳng hạn như mua các tùy chọn put trên chỉ số FTSE 100. Nếu tâm lý rủi ro toàn cầu tiếp tục xấu đi, cổ phiếu Vương quốc Anh có vẻ đặc biệt nhạy cảm khi phải đối mặt với áp lực từ đồng nội tệ và lợi suất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.