EUR/USD đã có một đợt tăng mạnh từ 1.1391 lên 1.1554, tăng hơn 1%, được kích thích bởi dữ liệu việc làm của Mỹ. Báo cáo Nonfarm Payrolls tháng Bảy ghi nhận chỉ 73,000 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, dẫn đến dự báo sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Mười Hai. Phố Wall đã phải đối mặt với những khoản lỗ liên quan đến lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ. Hoạt động sản xuất tại Mỹ đã thu hẹp, và tâm lý người tiêu dùng giảm nhẹ, làm tăng thêm triển vọng kinh tế ảm đạm.

Kỳ Vọng Giao Dịch

Các nhà giao dịch dự đoán sẽ có một đợt giảm 62 điểm cơ bản trong lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm, với xác suất 76% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng Chín. Ngược lại, dữ liệu lạm phát của EU đã vượt qua kỳ vọng với HICP đạt 2.4% so với cùng kỳ năm trước. ISM Manufacturing PMI đã giảm xuống còn 48.0, đánh dấu sự thu hẹp liên tục. Trong khi tâm lý người tiêu dùng tăng, kỳ vọng lạm phát cũng đã được điều chỉnh, cho thấy sự tự tin khác nhau về sự ổn định giá cả. EUR/USD đang sẵn sàng cho một xu hướng đi lên với kháng cự dự kiến tại 1.1600. Một đợt tăng trên đường trung bình động 20 ngày có thể đẩy nó lên 1.1700, trong khi một sự giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày có thể dẫn đến 1.1500. Báo cáo việc làm gần đây của Mỹ đã thất vọng lớn, với chỉ 73,000 việc làm được thêm vào trong tháng Bảy. Điều này đã thay đổi quan điểm của chúng tôi về một đồng đô la Mỹ yếu hơn trong thời gian tới. Chúng tôi hiện đang định giá hành động quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang để hỗ trợ một nền kinh tế đang chậm lại.

Phân Tách Chính Sách và Chiến Lược

Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trước khi kết thúc năm, điều này tương phản rõ rệt với Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Lạm phát của Châu Âu vẫn đang giữ vững, với dữ liệu HICP mới nhất đạt 2.4%, điều này khiến ECB ít có lý do để theo kịp xu hướng nới lỏng của Fed. Sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn này là động lực chính cho chiến lược của chúng tôi trong những tuần tới. Chúng tôi đã thấy tình huống này trước đây, khi nhìn lại sự chuyển biến chính sách của Fed vào năm 2019. Khi đó, những lo ngại tương tự về tăng trưởng chậm lại đã khiến Fed phải cắt giảm lãi suất ba lần, điều này đã tạo áp lực liên tục lên đồng đô la. Sự thu hẹp sản xuất hiện tại, với ISM PMI đạt 48.0, càng củng cố thêm sự tương đồng này. Với sự không chắc chắn, chúng tôi thấy sự gia tăng trong độ biến động ngụ ý, điều này khiến cho quyền chọn trở nên đắt hơn nhưng cũng có giá trị hơn. Chúng tôi nên xem xét việc mua quyền chọn gọi EUR/USD để tận dụng khả năng tăng lên mức 1.1700. Chiến lược này hiệu quả trong việc giới hạn rủi ro giảm nếu thị trường đột ngột đảo chiều. Đối với một cách tiếp cận tiết kiệm chi phí hơn, chúng tôi có thể sử dụng các đợt bull call spread trên EUR/USD. Bằng cách mua một quyền chọn gọi ngay trên mức giá hiện tại và bán một quyền chọn khác ở mức kháng cự 1.1700, chúng tôi có thể giảm chi phí ban đầu. Điều này nhắm vào đợt tăng mà chúng tôi dự đoán trong khi xác định rủi ro và phần thưởng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.