Fed’s Barkin đã bày tỏ triển vọng của ông cho những tháng tới. Ông dự đoán một điều chỉnh nhỏ về lãi suất vì dự đoán rằng hoạt động kinh tế sẽ cho thấy ít biến động trong phần còn lại của năm.

Kỳ vọng về Hoạt động Kinh tế

Dựa trên quan điểm rằng chúng ta đang đối mặt với việc điều chỉnh lãi suất vừa phải, các nhà giao dịch phái sinh nên dự đoán một khoảng thời gian biến động thấp trong những tuần tới. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây dao động quanh mức thấp 14, các thị trường đang định giá sự ổn định, không có cú sốc. Điều này gợi ý rằng các cược lớn, định hướng có thể kém sinh lợi hơn so với các chiến lược tận dụng sự biến động trong phạm vi giá. Kỳ vọng về sự biến động kinh tế ít ỏi được hỗ trợ bởi các dữ liệu gần đây cho thấy sự tăng trưởng ổn định, nhưng không nổi bật. Chẳng hạn, các báo cáo mới nhất từ tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát cốt lõi ở mức có thể quản lý là 2.7% và tăng trưởng GDP quý hai giữ ở mức 2.1%. Môi trường này mang lại cho Cục Dự trữ Liên bang ít lý do để có một hành động mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào, củng cố ý tưởng về một thị trường yên tĩnh. Với triển vọng này, chúng tôi tin rằng việc bán premium tùy chọn là phương pháp hợp lý nhất. Các chiến lược như iron condors hoặc credit spreads trên các chỉ số chính như SPX có thể hoạt động tốt, vì chúng có lợi từ sự suy giảm theo thời gian và thiếu chuyển động giá đáng kể. Mục tiêu là thu thập premium trong khi thị trường tiêu hóa khả năng chỉ có một điều chỉnh lãi suất nhỏ. Điều này cảm thấy hoàn toàn khác với động lực thị trường mà chúng tôi đã trải qua vào năm 2022 và 2023. Trong khoảng thời gian đó, việc tăng lãi suất một cách quyết liệt để ứng phó với lạm phát cao đã tạo ra sự biến động lớn, khiến đây trở thành môi trường tốt hơn cho việc mua tùy chọn và các chiến lược theo xu hướng. Bối cảnh kinh tế bình tĩnh ngày hôm nay yêu cầu một kế hoạch hoàn toàn khác có lợi cho những người bán premium.

Giữ Thận Trọng Giữa Rủi Ro Biến Động

Tuy nhiên, chúng ta phải giữ thái độ thận trọng đối với các dữ liệu bất ngờ có thể làm gián đoạn trạng thái biến động thấp này. Một cú nhảy bất ngờ trong báo cáo lạm phát tháng 8 tới hoặc số liệu việc làm yếu có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý và gây ra sự bùng nổ biến động. Do đó, duy trì các vị thế có rủi ro xác định là rất quan trọng để bảo vệ chống lại bất kỳ sự thay đổi đột ngột nào của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.