Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết một đề cử mới cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được kỳ vọng vào tháng 12 hoặc tháng 1. Thông báo này diễn ra sau các báo cáo về nỗ lực ngăn cản Tổng thống Trump sa thải Chủ tịch Fed Powell, với mục tiêu của Bessent là duy trì sự ổn định của thị trường. Trong phản ứng, Trump bày tỏ sự không hài lòng và khẳng định hiểu biết của ông về nhu cầu của thị trường. Tuyên bố của Bessent có thể cho thấy một kết thúc khả thi cho các cuộc thảo luận hiện tại liên quan đến lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang.

Gia Tăng Sự Không Chắc Chắn Cho Chính Sách Tiền Tệ

Chúng tôi tin rằng tuyên bố từ Bộ trưởng Tài chính cho thấy một giai đoạn không chắc chắn gia tăng cho chính sách tiền tệ. Sự thay đổi lãnh đạo tiềm năng tại Cục Dự trữ Liên bang là một trong những sự kiện quan trọng có thể tác động đến thị trường mà chúng tôi có thể dự đoán. Các nhà giao dịch phái sinh bây giờ phải định vị cho một sự gia tăng trong độ biến động thị trường, không phải một hướng đi cụ thể. Cuộc xung đột giữa tổng thống và lãnh đạo ngân hàng trung ương lịch sử thường là một công thức cho các biến động mạnh của thị trường. Trong áp lực công khai tương tự đối với Powell vào cuối năm 2018, Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng từ mức thấp khoảng giữa 10 đến trên 35, phản ánh nỗi sợ hãi lớn của thị trường. Chúng ta nên dự đoán một phản ứng tương tự khi cuộc tranh luận mới này gia tăng cường độ trong những tuần tới. Với việc VIX gần đây đã giao dịch ở mức thấp, thường dưới 15, chúng tôi thấy đây là một cơ hội rõ ràng. Điều này làm cho việc mua các tùy chọn trở nên tương đối rẻ trước khi thị trường bắt đầu định giá đầy đủ rủi ro của một cuộc chuyển giao lãnh đạo. Chúng tôi đang xem xét thiết lập các vị thế biến động dài, chẳng hạn như straddles trên SPX, để hưởng lợi từ một sự di chuyển giá lớn theo bất kỳ hướng nào.

Ảnh Hưởng Đến Tài Sản Nhạy Cảm Với Lãi Suất

Sự không chắc chắn về người được đề cử có thể tạo ra một kết quả nhị phân cho các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Một người được đề cử hiền hòa có khả năng sẽ kích thích một đợt tăng giá trong cổ phiếu công nghệ và trái phiếu, trong khi một người diều hâu có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh. Các nhà giao dịch có thể sử dụng các tùy chọn trên các quỹ ETF theo ngành cụ thể để suy đoán về người mà tổng thống có thể ủng hộ cho vai trò này. Đối với các danh mục đầu tư có mức độ tiếp xúc dài đáng kể, đây là thời điểm quan trọng để bảo hiểm. Khả năng có một người được đề cử không thân thiện với thị trường thay thế Powell đại diện cho một rủi ro lớn về phía giảm. Chúng tôi khuyên mua các tùy chọn bảo vệ trên các chỉ số thị trường rộng để đảm bảo chống lại một kết quả tiêu cực sau khi có thông báo vào tháng 12 hoặc tháng 1.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.