Hoa Kỳ duy trì một thâm hụt thương mại lớn với Trung Quốc. Mặc dù vậy, những bình luận gần đây cho thấy Mỹ đang ở trong một vị trí tương đối ổn định liên quan đến quan hệ thương mại với Trung Quốc. Các nỗ lực quản lý và thương lượng điều khoản thương mại giữa hai quốc gia vẫn tiếp tục. Các quan chức đã bày tỏ một mức độ hài lòng với tình trạng hiện tại của những tương tác này.

Các mối quan tâm về thâm hụt thương mại

Chúng tôi thấy rằng tuyên bố của cựu quan chức Bộ Tài chính là không phù hợp với số liệu. Thâm hụt thương mại hàng hóa của Mỹ với Trung Quốc là con số gây sốc 279,4 tỷ USD vào năm 2023, theo Cục Điều tra Dân số Mỹ. Một khoảng cách lớn như vậy không phải là “nơi khá tốt”; nó là nguồn gốc gây ra căng thẳng kinh tế và chính trị liên tục có thể bùng phát bất cứ lúc nào. Quan điểm lạc quan này cũng trái ngược rõ rệt với ngôn từ của chính quyền hiện tại, nơi các quan chức như Janet Yellen gần đây đã đi Trung Quốc để cảnh báo về những rủi ro kinh tế của năng lực sản xuất thừa. Nhà Trắng cũng được báo cáo đang xem xét một đợt thuế quan mới, nhắm vào các phương tiện điện của Trung Quốc và các sản phẩm năng lượng mặt trời. Những hành động này báo hiệu xung đột, chứ không phải sự bình tĩnh, tạo ra một môi trường hoàn hảo cho những bất ngờ trên thị trường.

Chuẩn bị cho sự biến động

Đối với chúng tôi, điều này có nghĩa là đã đến lúc chuẩn bị cho sự gia tăng biến động. Chúng ta nên xem xét việc mua các quyền chọn mua có thời hạn dài trên chỉ số VIX hoặc mua các quyền chọn straddle trên các quỹ ETF thị trường rộng như SPY. Chiến lược này cho phép chúng ta thu lợi từ một sự chuyển động đáng kể trên thị trường, bất kể tin tức có đẩy lên hay xuống. Lịch sử cho thấy rằng các thị trường phản ứng mạnh mẽ với những tin tức thương mại không mong đợi. Trong thời kỳ cao điểm của cuộc chiến thương mại 2018-2019, những thông báo thuế quan đột ngột đã khiến chỉ số VIX tăng vọt qua 20 trong nhiều trường hợp, trừng phạt những nhà giao dịch không chuẩn bị sẵn sàng. Tin tưởng vào những lời nói xoa dịu hơn là số liệu cụ thể là một sai lầm mà chúng ta không nên lặp lại. Một phản ứng trực tiếp hơn là thiết lập các biện pháp phòng vệ cho những lĩnh vực có nguy cơ cao nhất. Chúng ta nên mua các tùy chọn bảo vệ trên các quỹ ETF chất bán dẫn và các công ty công nghiệp lớn có chuỗi cung ứng phức tạp từ Trung Quốc. Đây là những cái tên sẽ phản ứng mạnh mẽ và tiêu cực nhất nếu lời chính thức chứng minh là vô nghĩa và các rào cản thương mại mới được thực thi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.