BofA dự đoán rằng bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng Bảy sẽ tăng 60.000, cho thấy sự tăng trưởng việc làm chậm lại so với các tháng trước. Sự giảm thiểu trong các công việc của chính quyền tiểu bang và địa phương được dự báo sẽ góp phần vào con số thấp hơn này sau sự gia tăng tạm thời vào tháng Sáu. Tỷ lệ thất nghiệp được ước tính ở mức 4,2%, điều này có thể chỉ ra rằng thị trường lao động đang có dấu hiệu suy yếu. Các yếu tố mùa vụ không thuận lợi cũng có thể ảnh hưởng đến con số chính, nhưng các tác động của chính sách nhập cư không được dự đoán sẽ xuất hiện ngay lập tức. Báo cáo tháng Bảy có thể gợi ý về một thị trường lao động suy yếu, nhưng không kỳ vọng sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang hành động trong tháng Chín. Bất kỳ quyết định nào của Fed có thể sẽ cần có dữ liệu lạm phát mềm hơn đi kèm. Chúng tôi đang mong đợi một báo cáo việc làm Mỹ rất mềm cho tháng Bảy, với ước tính khoảng +60.000 việc làm mới. Đây là một sự sụt giảm mạnh so với sự thuê mướn tạm thời của chính phủ đã thúc đẩy các con số tháng Sáu mà chúng tôi thấy rơi vào khoảng +250.000. Sự chậm lại được dự đoán gợi ý rằng các nhà giao dịch nên thận trọng về sức mạnh kinh tế của Mỹ. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng lên 4,2%, một mức mà chúng ta chưa thấy kể từ cuối năm 2023. Điều này củng cố ý tưởng rằng thị trường lao động đang mất động lực, điều này có thể khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm khi các thị trường định giá khả năng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các vị thế trong hợp đồng tương lai SOFR sẽ hưởng lợi từ việc Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng lập trường của mình vào cuối năm nay. Sự yếu kém này có thể gây ra biến động đáng kể trong thị trường. Chúng tôi có thể chuẩn bị cho một cú nhảy vọt tiềm năng trong VIX bằng cách xem xét các tùy chọn mua của nó, để phòng ngừa nếu con số việc làm yếu hơn mong đợi. Bất kỳ sự bất ngờ nào trong dữ liệu sẽ có khả năng gây ra một động thái lớn. Đối với các thị trường chứng khoán như S&P 500, tình hình tương đối phức tạp. Trong khi một nền kinh tế yếu kém không tốt cho lợi nhuận doanh nghiệp, nó có thể đẩy nhanh thời gian cắt giảm lãi suất, điều này sẽ hỗ trợ định giá cổ phiếu. Các chiến lược tùy chọn như straddle trên SPY có thể hiệu quả, cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ một cú sốc giá lớn theo cả hai hướng sau báo cáo. Một báo cáo lao động yếu thường gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Với thị trường đã định giá một Fed ít quyết đoán hơn, chúng ta có thể thấy sự sụt giảm tiếp tục trong chỉ số đô la (DXY). Đây có thể là thời điểm tốt để xem xét các tùy chọn mua trên các đồng tiền như Euro hoặc Yên Nhật so với đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.