Ngân hàng Bank of America đã điều chỉnh dự báo tỷ giá USD/CAD vào cuối năm, giảm từ 1.40 xuống 1.38. Ngân hàng dự đoán sự giảm sút trong trung hạn xuống còn 1.35 và gợi ý sử dụng tùy chọn reverse knock-out put một năm để tận dụng kỳ vọng này. Các yếu tố góp phần vào sức mạnh của đô la Canada trong tháng Tư bao gồm việc Ngân hàng Canada tạm dừng cắt giảm lãi suất và kỳ vọng về mở rộng tài khóa và dòng vốn đầu tư. Tuy nhiên, ngân hàng cho rằng những ảnh hưởng này đã dẫn đến việc đô la Canada tạm thời bị định giá quá cao.

Dự báo và Tổng quan Chiến lược

Trong ngắn hạn, tỷ giá USD/CAD dự kiến sẽ duy trì ở mức khoảng 1.40 trong hai quý tới trước khi giảm dần. Một chiến lược hiệu quả về chi phí sử dụng phương pháp tùy chọn một năm được khuyến nghị để hưởng lợi từ sự giảm giá của USD dự kiến. Một rủi ro tiềm tàng cho triển vọng này là sự suy thoái ở Bắc Mỹ vào năm 2025, điều này có thể làm tăng cường USD và làm vô hiệu hóa chiến lược giao dịch. Tổng thể, ngân hàng dự đoán một xu hướng giảm nhẹ cho tỷ giá hối đoái USD/CAD, tập trung vào các tùy chọn được quản lý rủi ro. Những gì văn bản ban đầu đưa ra là một sự điều chỉnh lại các kỳ vọng về tỷ giá hối đoái. Ngân hàng Bank of America hiện thấy cặp USD/CAD xuống thấp hơn một chút so với dự đoán trước đó, cắt giảm dự báo năm kết thúc từ 1.40 xuống 1.38 và nhắm đến mức thấp hơn 1.35 trong trung hạn. Điều này đi kèm với một khuyến nghị cụ thể: cấu trúc rủi ro bằng cách sử dụng tùy chọn reverse knock-out put một năm, nhằm mục đích nắm bắt mức giá thuận lợi hơn, nếu đô la Canada thực sự tăng giá như ngân hàng mong đợi. Tháng Tư đã đưa ra một sự hỗ trợ cho đồng loonies—Ngân hàng Canada đã giữ nguyên các cắt giảm lãi suất trong khi các ngân hàng trung ương khác có xu hướng ôn hòa hơn, và các cuộc thảo luận về chính sách tài khóa đã chuyển sang mở rộng hơn. Dòng vốn đầu tư cũng đã theo đó, đẩy nhu cầu đối với CAD. Trong một thời gian, CAD đã tìm thấy người mua quá hào hứng; ngân hàng hiện thấy thời điểm đó là một sự phóng đại, và không phản ánh các yếu tố cơ bản sâu hơn.

Chiến lược Điều chỉnh Rủi ro và Điều kiện Thị trường

Mặc dù đã có sự kiện đó, hành động của giá cả không bị spiraled. Tỷ giá USD/CAD có khả năng duy trì ở mức cao (khoảng 1.40) ít nhất là trong hai quý tới. Sự giảm xuống 1.35, như họ đã nêu, dự kiến sẽ diễn ra với tốc độ đều đặn, vượt qua vài tháng tới. Điều này giúp giải thích tại sao họ đã dựa vào một chiến lược dài hạn với các tùy chọn—định thời một quan điểm theo hướng ra một năm trong khi kiểm soát chi phí ban đầu. Chúng tôi nghĩ rằng đã đến lúc phải chú ý cẩn thận đến lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Biến động trong các thị trường tùy chọn đã giảm đủ để làm cho các cấu trúc thay thế như knock-outs trở nên hấp dẫn hơn. Nhưng việc kiểm soát rủi ro delta cũng quan trọng—đặc biệt với rủi ro vĩ mô toàn cầu vẫn đang ở mức cao. Hartnett, người thường chỉ ra ảnh hưởng của các suy thoái chu kỳ, cảnh báo về một cuộc suy thoái ở Bắc Mỹ có thể làm tăng USD nếu nỗi sợ hãi lan tỏa. Điều đó có thể làm vô hiệu hóa các quan điểm ngắn hạn về USD, ít nhất là tạm thời. Kích thước vị thế và các cuộc chuyển đổi tiềm năng sau đó trở thành không chỉ là chi tiết kỹ thuật mà là các bước thực hiện chính.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.