Chính quyền Trump sẽ áp đặt thuế quan 50% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ Brazil bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, thể hiện sự ủng hộ đối với cựu Tổng thống Jair Bolsonaro. Điều này đã dẫn đến sự suy giảm của các cổ phiếu Brazil niêm yết tại Mỹ và sự yếu đi của đồng real Brazil. Một mức thuế quan 50% đối với hàng hóa đồng nhập khẩu từ Mỹ cũng sẽ có hiệu lực, điều này phản ánh sự gia tăng cường độ các hành động thuế toàn cầu của Trump. Tại Nhật Bản, lạm phát bán buôn tháng 6 đã có một sự giảm nhẹ, trong khi Tokyo tìm kiếm các cuộc họp cấp cao với các quan chức Mỹ trước thời hạn thuế.

Hạn chế truyền thông OPEC

OPEC đã cấm các phương tiện truyền thông lớn như WSJ, NYT, FT, Reuters và Bloomberg tham gia hội nghị dầu mỏ tại Vienna, gây lo ngại về tính minh bạch. Đồng đô la Mỹ đã có sự suy yếu nhẹ; USD/JPY ban đầu đã giảm xuống dưới 145.80 nhưng sau đó đã tăng trở lại trên 146.20. Các loại tiền tệ khác như AUD, NZD, EUR, GBP và CAD cho thấy sức mạnh vừa phải trong các biên độ hạn chế. Trong địa chính trị, Pháp và Vương quốc Anh sẽ điều chỉnh các chiến lược răn đe hạt nhân của họ để đối phó với các mối đe dọa đang đối diện với châu Âu. Trong một sự kiện riêng biệt, IDF của Israel đã thành công trong việc đánh chặn một tên lửa đạn đạo từ Yemen, không có báo cáo về thương vong. Sự thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ được công bố đối với hàng hóa Brazil không chỉ đơn thuần là một cử chỉ ủng hộ—nó cho thấy một cách tiếp cận rộng hơn mà chúng ta đã thấy trước đây với các khoản thuế nặng và có mục tiêu. Tín hiệu dự định có thể mang tính chính trị, nhưng những hậu quả kinh tế đã bắt đầu diễn ra. Động thái này đã khơi dậy sự sụt giảm mạnh trong giao dịch cổ phiếu Brazil trên thị trường Mỹ. Tương tự, sự suy giảm của đồng real Brazil không chỉ là một phản ứng ngay tức thì; đó là một sự tái cân bằng. Trong số các nhà đầu tư theo hướng đầu cơ, những người có liên quan trực tiếp đến các sản phẩm phái sinh liên kết với Brazil nên theo dõi chặt chẽ sự biến động ngầm của các công cụ cơ sở. Chúng ta đã thấy mẫu hình này trước đây—động cơ chính trị thúc đẩy sự chuyển động nhanh chóng của FX và sau đó hướng tới các cổ phiếu liên kết với hàng hóa. Mức thuế quan đối với đồng, lần này nghiêng về phía bờ biển của Mỹ, mang lại một khía cạnh khác. Đồng thường là một thước đo tâm lý công nghiệp toàn cầu, vì vậy một loại thuế ở mức này chắc chắn sẽ làm biến dạng dòng chảy. Khi xem xét sự khác biệt trong lớp tài sản này, giá cả trên các hợp đồng tương lai hiện đã bị ảnh hưởng bởi rủi ro chính sách—không chỉ bởi nguồn cung hay nhu cầu từ Trung Quốc. Dù một người có thiên hướng về hướng đi nào hay delta-neutral, việc lập kế hoạch cẩn thận là điều cần thiết. Những kỳ hạn ngắn hơn có thể tiếp tục mang theo một mức phí rủi ro cho đến khi các nhà đầu tư có được sự rõ ràng về việc liệu sự thay đổi này có phải là một phần của một chương trình lớn hơn hay không.

Di chuyển tiền tệ và phản ứng của thị trường

Tại Tokyo, sự giảm nhẹ trong giá bán buôn không đủ để ảnh hưởng đến đồng yen theo cách có ý nghĩa nào. Cuộc đấu tranh giữa USD/JPY phản ánh sự cân bằng giữa chênh lệch lãi suất và sự aversion rủi ro. Điều này cho thấy, sự sụt giảm tạm thời dưới 145.80 chỉ để phục hồi cho thấy các nhà đầu tư mong muốn kiểm tra cả hai bên của phạm vi. Sự chênh lệch quyền chọn xung quanh những mức giá này ngụ ý một sự ưa thích bảo vệ trong thời gian ngắn, mặc dù không phải trong sự hoảng loạn. Những người trong chúng ta đang định vị trong các cặp yen nên chú ý đến các tín hiệu can thiệp bằng lời từ Tokyo, đặc biệt nếu Bộ Tài chính thúc giục sự ổn định trước các cuộc đàm phán dự kiến với Washington. Ở nơi khác, quyết định của OPEC về việc hạn chế quyền truy cập của báo chí là điều bất thường và xảy ra vào thời điểm cần có sự rõ ràng, không bị kìm hãm. Trong khi nó không trực tiếp chuyển động giá dầu theo thời gian thực, nó làm mờ đi cái nhìn vào sự phối hợp nguồn cung và sự gắn kết giữa các thành viên. Điều này đặc biệt có liên quan vì sự biến động của giá dầu thô đã khá ổn định trong những tuần gần đây. Chúng ta đang theo dõi phản ứng chậm hơn ở cấu trúc thời gian, nơi mà tính minh bạch thấp hơn có thể làm mở rộng chênh lệch. Các thương nhân năng lượng với vị thế trôi nổi hoặc lịch trình có thể cần tính đến hành vi định vị không mong muốn, đặc biệt khi thông tin không chính thức bắt đầu lấp đầy khoảng trống.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.