Giá dầu đã đóng cửa ở mức 61,87 USD vào thứ Sáu, nhưng vẫn có khả năng giảm thêm. Có nhiều đồn đoán xung quanh việc Ả Rập Xê Út ủng hộ việc tăng sản xuất, điều này có thể làm giảm giá dầu thô hơn nữa. Các báo cáo cho thấy OPEC+ có thể tăng sản lượng, mặc dù có thể ít hơn so với tháng 10 khi mùa hè kết thúc. OPEC+ đã tăng sản xuất thêm 2,5 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2023, được cho là do áp lực từ Mỹ. Giá dầu dưới 60 USD đe dọa ngành công nghiệp khoan dầu đá phiến của Mỹ, như đã thấy qua sự suy giảm trong số lượng giàn khoan. Sự suy giảm này gây ra những lo ngại cho sản xuất dầu của Mỹ trong những năm tới, có thể ảnh hưởng đến các chính sách của chính quyền trước đó.

Quyết định sản xuất của OPEC

OPEC vẫn giữ lại 1,65 triệu thùng mỗi ngày, chờ đợi phục hồi sản xuất hoàn toàn. Các cuộc thảo luận tập trung vào việc dần dần tái giới thiệu lượng sản xuất giữa 135.000 và 350.000 thùng mỗi ngày. Tác động vĩ mô bao gồm những lợi ích tiềm năng cho lạm phát ngắn hạn. Tuy nhiên, việc giá dầu duy trì dưới 60 USD gây ra những thách thức tương tự như việc giữ một quả bóng dưới nước, phản ánh sự bất ổn. Với giá dầu thô dao động quanh mức 85 USD mỗi thùng, tất cả mọi ánh nhìn đều đổ dồn vào cuộc họp OPEC+ sắp tới. Những thông tin về việc giữ sản xuất ổn định để hỗ trợ giá tương phản với những mối lo ngại về nhu cầu toàn cầu suy yếu, tạo ra sự không chắc chắn lớn. Chúng ta cần nhìn lại những tình huống tương tự để hiểu rõ hơn về những kết quả tiềm năng. Chúng ta đã thấy điều này diễn ra trước đó vào cuối những năm 2010, khi việc tăng sản lượng của OPEC+ đã kéo giá WTI xuống gần 60 USD. Sự sụt giảm giá này đã đe dọa trực tiếp đến khả năng sinh lợi của các nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ, gây ra sự suy giảm mạnh trong hoạt động khoan. Thị trường đã học được rằng sản lượng dầu đá phiến của Mỹ rất nhạy cảm với những quyết định cung ứng này. Bài học đó rất quan trọng hôm nay, khi số lượng giàn khoan ở Mỹ chỉ mới gần đây xuất hiện dấu hiệu phục hồi, tăng 5% so với năm trước theo dữ liệu EIA mới nhất từ tháng 8 năm 2025. Sự phục hồi mong manh này phụ thuộc vào việc giá duy trì ở trên mức điểm hòa vốn 75 USD cho nhiều nhà sản xuất. Bất kỳ sự gia tăng sản xuất bất ngờ nào từ OPEC+ có thể làm chậm lại động lực này gần như ngay lập tức.

Sự biến động của thị trường dầu và chiến lược

Với sự không chắc chắn, sự biến động ngụ ý trên các hợp đồng quyền chọn dầu đang tăng lên. Một chiến lược tiềm năng là sử dụng quyền chọn để đặt cược vào một sự biến động giá lớn, bất kể theo hướng nào, sử dụng các hợp đồng tháng 11. Một chiến lược long straddle, chẳng hạn, sẽ có lợi từ một chuyển động đáng kể lên hoặc xuống sau thông báo của cuộc họp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.