Dấu Hiệu Không Quyết Định Trước Dữ Liệu Lao Động Quan Trọng Của Mỹ

Thị trường đang đưa ra dấu hiệu rõ ràng về sự không quyết định trước dữ liệu lao động quan trọng của Mỹ. Mô hình giữ chân này, với các chỉ số châu Âu và Mỹ gần như không thay đổi, thường làm giảm biến động. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, khoảng thời gian yên tĩnh trước cơn bão này là một cơ hội. Với thị trường đi ngang, chúng ta thấy biến động ngụ ý trên các chỉ số lớn như S&P 500 giảm dần. Dữ liệu gần đây từ CBOE cho thấy chỉ số VIX dao động chỉ dưới 14, một mức độ khiến việc mua quyền chọn trở nên tương đối rẻ. Điều này tạo ra cơ hội để định vị cho một biến động giá đáng kể trước khi phí bảo hiểm cho sự bảo vệ trở nên đắt hơn. Tất cả mọi ánh mắt đều hướng về báo cáo Số Liệu Việc Làm Phi Nông Nghiệp của Mỹ vào ngày mai, với các nhà kinh tế dự đoán con số khoảng 175.000 việc làm cho tháng Tám. Đây là một sự giảm nhẹ so với con số 190.000 của tháng Bảy và sẽ rất quan trọng đối với động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Chúng ta đã thấy một cấu trúc tương tự trước báo cáo việc làm tháng Tám năm 2024, đã gây bất ngờ tăng lên và kích thích một đợt bán tháo kéo dài hai ngày trên Nasdaq.

Cấu Trúc Sách Giáo Khoa Cho Các Chiến Lược Biến Động Dài Hạn

Điều này tạo ra một cấu trúc sách giáo khoa cho các chiến lược biến động dài hạn trong những tuần tới. Việc mua straddles hoặc strangles trên các chỉ số như SPX cho phép một nhà giao dịch kiếm lợi từ một động thái lớn theo cả hai hướng, mà không cần đoán xem tin tức sẽ tốt hay xấu. Chi phí gia nhập hiện tại thấp làm cho các chiến lược này trở nên đặc biệt hấp dẫn. Sự cố gần đây trên thị trường trái phiếu, nơi chúng ta thấy lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng nhẹ lên trên 4,3% sau khi dữ liệu lạm phát tuần trước có phần nóng lên, cho thấy tâm lý thị trường rất nhạy cảm. Một số liệu việc làm mạnh có thể dễ dàng đẩy lãi suất tăng cao trở lại và chứng khoán giảm, trong khi một số liệu yếu có thể kích thích một đợt phục hồi. Phản ứng của thị trường có khả năng sẽ sắc bén, không từ từ. Rủi ro chính đối với chiến lược này là một sự kiện không xảy ra, nơi số liệu việc làm rơi đúng như mong đợi và thị trường không quan tâm. Điều này sẽ gây ra một “sự nghiền nát biến động,” nơi phí bảo hiểm quyền chọn nhanh chóng bị suy giảm. Việc sử dụng các chiến lược xác định rủi ro như debit spreads có thể giúp giới hạn tổn thất tiềm năng nếu dữ liệu không kích hoạt một đợt bứt phá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.