Eurostoxx futures tăng 0,8% trong giao dịch châu Âu đầu ngày, phục hồi sau khi các chỉ số châu Âu đóng cửa thấp hơn vào ngày hôm trước. Cổ phiếu Mỹ đã chứng kiến sự tăng trưởng giữa bối cảnh các sự kiện gần đây, khác với các đồng nghiệp châu Âu của chúng. Futures DAX của Đức tăng 0,7%, và futures FTSE của Vương quốc Anh tăng 0,1%. Tâm lý thị trường có vẻ đang ổn định, với sự chú ý vào các cuộc đàm phán thương mại sắp tới giữa Mỹ và EU trước thời hạn 1 tháng 8.

Thị Trường Ổn Định

Chúng tôi tin rằng sự phục hồi của Eurostoxx và futures DAX của Đức mang lại một khoảng thời gian ổn định ngắn, chứ không phải tín hiệu dài hạn. Với Chỉ số Biến động Euro Stoxx 50 (V2X) gần đây giao dịch quanh mức thấp nhất hàng năm khoảng 13, các tùy chọn trở nên tương đối rẻ. Đây là thời điểm thuận lợi để mua bảo vệ chống lại các bất ngờ giảm giá tiềm tàng. Tập trung vào các cuộc đàm phán giữa Mỹ và EU là rất quan trọng, đặc biệt là đối với các chỉ số có nhiều xuất khẩu. Chúng tôi nhận thấy chỉ số Cảm giác Kinh tế ZEW của Đức gần đây, đã giảm xuống 47,1 trong tháng 6 từ 47,5, như một dấu hiệu cho thấy sự mong manh tiềm ẩn trong nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét sự yếu kém này khi cấu trúc các vị thế trong các công cụ liên quan đến DAX. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ yên tĩnh trước các thời hạn lớn thường dẫn đến sự gia tăng đột ngột trong biến động. Chúng tôi đã thấy các mô hình tương tự trong các cuộc tranh chấp thương mại vào năm 2018-2019, nơi rủi ro tiêu đề gây ra những biến động đột ngột trên thị trường. Do đó, việc nắm giữ các vị thế ngắn hạn có biến động có thể đặc biệt rủi ro trong những tuần tới.

Tham Số Lạm Phát và Tác Động Thị Trường

Dữ liệu lạm phát thêm một lớp phức tạp cho các nhà giao dịch. Trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu đã khởi xướng cắt giảm lãi suất vào tháng 6, lạm phát Khu vực Euro trong tháng 5 đã tăng bất ngờ lên 2,6%, tạo ra sự không chắc chắn về tốc độ nới lỏng trong tương lai. Điều này có thể hạn chế sự tăng giá cổ phiếu hơn nữa và nên được xem xét trong bất kỳ chiến lược lạc quan nào. Với những tín hiệu trái chiều này, chúng tôi đề xuất sử dụng các cấu trúc tùy chọn xác định rủi ro. Mua các tùy chọn bán trên Eurostoxx 50 có thể cung cấp một biện pháp bảo vệ hiệu quả về chi phí chống lại một đợt giảm giá vừa phải. Điều này cho phép các nhà giao dịch tham gia vào sự yên tĩnh hiện tại trong khi chuẩn bị cho một sự thay đổi tiềm tàng trong tâm lý thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.