Các chỉ số chứng khoán Châu Âu có kết quả trái chiều khi tuần giao dịch kết thúc. Chỉ số DAX của Đức giảm 0.32%, trong khi CAC của Pháp tăng 0.21%. FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.20%, Ibex của Tây Ban Nha giảm 0.13%, và FTSE MIB của Ý tăng 0.31%. Trong tuần, các xu hướng khác nhau, với DAX của Đức giảm 0.30%. CAC của Pháp cho thấy sự tăng nhẹ 0.15%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 1.43%, Ibex của Tây Ban Nha tăng 1.77%, và FTSE MIB của Ý tăng 1.03%.

Tổng quan Thị trường Mỹ

Khi các thị trường Châu Âu đang đóng cửa, chứng khoán Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong ngày. Chỉ số Dow tăng 0.13%, chỉ số S&P tăng 0.24%, và chỉ số NASDAQ tăng 0.28%. Ngược lại, Russell 2000 giảm 0.15%. Trong thị trường trái phiếu Châu Âu, lợi suất 10 năm của Đức tăng lên 2.712%, và lợi suất của Ý tăng nhẹ lên 3.578%. Lợi suất của Vương quốc Anh giảm xuống 4.631%, Pháp giữ ổn định ở mức 3.380%, và Tây Ban Nha giảm xuống 3.312%. Thị trường nợ của Mỹ ghi nhận những thay đổi nhỏ, với lợi suất 2 năm ở mức 3.93% và một sự giảm nhẹ ở các kỳ hạn khác. Lợi suất 5 năm kết thúc ở mức 3.962%, 10 năm ở mức 4.401%, và 30 năm ở mức 4.942%. Dựa trên những tín hiệu trái chiều từ các thị trường Châu Âu, chúng tôi thấy một cơ hội trong sự phân kỳ rõ rệt giữa Đức và các chỉ số chính khác. Sự yếu kém của DAX tương phản mạnh mẽ với các khoản tăng của Vương quốc Anh, Tây Ban Nha, và Ý. Điều này cho thấy rằng một phương pháp đồng nhất áp dụng cho các sản phẩm phái sinh của Châu Âu là không phù hợp, và các chiến lược nhắm mục tiêu hiện đang cần thiết.

Các cơ hội trong Thị trường Châu Âu

Sự phân chia này được củng cố trong các thị trường trái phiếu, khi mà lợi suất của Đức tăng trong khi lợi suất của Vương quốc Anh và Tây Ban Nha giảm. Chúng tôi tin rằng điều này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về lạm phát cứng đầu trong nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng Euro, điều này có thể tạo áp lực lên các quan chức như Lagarde tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Dữ liệu gần đây xác nhận điều này, với sản xuất công nghiệp của Đức giảm bất ngờ 0.1% vào tháng 4 năm 2024, tiếp tục một xu hướng chậm tăng trưởng kinh tế khiến chúng tôi cẩn trọng. Ngược lại, sức mạnh trong FTSE 100 của Vương quốc Anh được hỗ trợ bởi một triển vọng lạc quan hơn. Lạm phát của Vương quốc Anh giảm xuống 2.3% vào tháng 4, mức thấp nhất trong gần ba năm, đã thúc đẩy suy đoán rằng Bailey của Ngân hàng Anh có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn các ngân hàng trung ương khác. Do đó, chúng tôi nên xem xét các vị thế mua trong các hợp đồng tương lai FTSE 100 hoặc các quyền chọn mua tăng giá để tận dụng động lực tích cực này. Thị trường Mỹ cho thấy một bức tranh ổn định hơn, với các chỉ số chính có sự tăng nhẹ và lợi suất trái phiếu giảm nhẹ. Điều này diễn ra sau dữ liệu CPI gần đây của Mỹ cho tháng 4 cho thấy lạm phát giảm xuống 3.4%, hỗ trợ cho câu chuyện rằng Powell tại Cục Dự trữ Liên bang có thể có không gian để cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chúng tôi xem đây như một lý do hợp lý để bán các quyền chọn bán ngoài tiền trên S&P 500 để thu phí bảo hiểm, đánh cược vào sự ổn định tiếp tục. Với những con đường kinh tế phân kỳ này, giao dịch cặp có vẻ là phản ứng hợp lý nhất cho những tuần sắp tới. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược mua FTSE 100 trong khi đồng thời bán khống DAX của Đức để hưởng lợi từ những vận may trái ngược của chúng. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn phân kỳ chính sách giữa Ngân hàng Anh và ECB đã tạo ra các xu hướng bền vững trong hiệu suất chỉ số tương đối.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.