Các chỉ số chứng khoán chính ở châu Âu đều tăng cả trong ngày và trong suốt tuần giao dịch. DAX của Đức tăng 0,29%, trong khi CAC của Pháp ghi nhận mức tăng 0,40%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,13%, đạt mức cao kỷ lục. Thêm vào đó, chỉ số Ibex của Tây Ban Nha tăng 0,61%, và FTSE MIB của Italy tăng 0,69%, đạt mức cao chưa thấy trong 17 đến 18 năm. Trong suốt tuần giao dịch, các chỉ số này cũng ghi nhận sự tăng trưởng. DAX của Đức có mức tăng nhẹ 0,02%. CAC của Pháp tăng 0,58%, trong khi FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 2,0%. Ibex của Tây Ban Nha tăng 0,78%, và FTSE MIB của Italy tăng 1,54%. Những mức tăng này phản ánh sự chuyển động tích cực trên các thị trường châu Âu.

Chiến lược Đầu tư tại Thị trường Châu Âu

Với sức mạnh toàn diện của các thị trường châu Âu, chúng ta thấy FTSE 100 đạt kỷ lục mới và các chỉ số châu Âu phía Nam ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Chiến lược ngay lập tức là xem xét việc mua các hợp đồng quyền chọn gọi (call options) trên các chỉ số như Euro Stoxx 50 để tận dụng xu hướng đi lên này. Tâm lý lạc quan này được củng cố bởi dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát khu vực đồng euro đã giảm xuống 2,1% vào tháng 7 năm 2025, góp phần làm giảm áp lực lên ECB. Bối cảnh kinh tế tích cực này gợi ý rằng việc bán các hợp đồng quyền chọn bán (put credit spreads) ngoài tiền (out-of-the-money) trên các chỉ số như DAX của Đức có thể là một chiến lược thu nhập khả thi. Chỉ số tâm lý kinh tế của Ủy ban Châu Âu gần đây đã tăng lên 103,5 trong tháng này, ủng hộ quan điểm rằng sự suy sụp thị trường đáng kể là ít có khả năng xảy ra trong thời gian ngắn sắp tới. Dữ liệu này cung cấp một cái đệm cho các vị thế quyền chọn bán ngắn (short-put) chống lại những sự điều chỉnh nhỏ. Tuy nhiên, với việc các thị trường đang ở mức cao như vậy, có dấu hiệu cảnh giác xuất hiện. Chúng ta đã thấy VSTOXX, chỉ số biến động chính của châu Âu, nhẹ nhàng tăng lên 19,2 trong tuần này mặc dù thị trường tăng, cho thấy nhu cầu gia tăng về bảo vệ. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các hợp đồng quyền chọn bán bảo vệ trên các vị thế dài nhất của họ, đặc biệt là trên FTSE MIB của Italy, vốn đã tăng hơn 20% tính từ đầu năm đến nay.

So sánh Thị trường và Cơ hội

Chúng ta nhớ lại sự hưng phấn thị trường tương tự trong giai đoạn tăng trưởng năm 2007, nơi mức cao nhiều năm đã dẫn đến một sự điều chỉnh đáng kể. Các mức cao hiện tại ở Tây Ban Nha và Italy, chưa thấy trong 17-18 năm, vang vọng lại thời kỳ đó. Một bước đi thận trọng sẽ là thực hiện các chiến lược collar, trong đó một bên bán hợp đồng quyền chọn gọi (call option) ngoài tiền để tài trợ cho việc mua một hợp đồng quyền chọn bán bảo vệ (protective put option), khóa lại các khoản lãi gần đây. Cũng có một khoảng cách rõ rệt về hiệu suất, với mức tăng 2,0% hàng tuần của FTSE 100 vượt xa hiệu suất bằng phẳng của DAX. Sự khác biệt này, có thể liên quan đến sự yếu kém gần đây trong số liệu sản xuất của Đức, tạo ra một cơ hội giao dịch cặp. Chúng ta thấy có lý do để giữ lệnh dài (long) hợp đồng tương lai FTSE 100 trong khi đồng thời giữ lệnh ngắn (short) hợp đồng tương lai DAX để tận dụng sức mạnh tương đối này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.