Các chỉ số chính của châu Âu đã kết thúc ngày với sự tăng trưởng khiêm tốn. FTSE MIB của Ý dẫn đầu với mức tăng 0,98%, trong khi DAX của Đức tăng 0,19%, CAC của Pháp tăng 0,06%, FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,01%, và Ibex của Tây Ban Nha tăng 0,23%. Lợi suất trái phiếu 10 năm ở châu Âu có sự thay đổi trái chiều. Lợi suất của Đức tăng 1,6 điểm cơ bản lên 2,701%, của Pháp tăng 2,3 lên 3,366%, trong khi lợi suất của Vương quốc Anh giảm 2,2 điểm cơ bản xuống 4,597%. Lợi suất của Tây Ban Nha giữ nguyên ở mức 3,289%, và của Ý tăng 0,6 điểm cơ bản lên 3,543%.

Khái quát Thị trường Mỹ

Các chỉ số Mỹ đã có sự gia tăng, dẫn đầu là Russell 2000 và NASDAQ. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow tăng 0,06%, S&P 0,21%, NASDAQ 0,41%, và Russell 2000 tăng 0,84%. Microsoft và Meta sắp công bố kết quả tài chính, với ước tính cho Microsoft ở mức $3,38 EPS và $73,86 tỷ doanh thu, và cho Meta là $5,88 EPS và $44,81 tỷ doanh thu. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng, với 2 năm ở mức 3,899%, 5 năm ở mức 3,941%, 10 năm ở mức 4,364%, và 30 năm có thể ở mức 4,904%. USD đã mạnh lên, với mức tăng so với AUD, NZD, EUR, và GBP. Giá vàng giảm $30,24, đạt $3297, với trung bình động 100 ngày ở mức $3250,48. Với quyết định của FOMC chỉ còn vài giờ nữa, thị trường rõ ràng đang chuẩn bị cho một thông điệp mạnh mẽ và diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và đồng đô la mạnh là những manh mối lớn nhất, cho thấy các nhà giao dịch đang định vị để chuẩn bị cho lãi suất cao hơn lâu dài. Điều này tiếp tục cuộc chiến chống lại lạm phát cứng đầu mà chúng tôi đã thấy trong suốt năm 2024, nơi các số liệu CPI thường trên 3%. Chúng tôi thấy cổ phiếu Mỹ đang lạc quan một cách thận trọng, nhưng thử thách thực sự đến từ các gã khổng lồ công nghệ công bố báo cáo trong tuần này. Xét rằng NASDAQ đã tăng hơn 20% trong năm qua, kỳ vọng đối với Microsoft và Apple là cực kỳ cao. Các nhà giao dịch nên xem xét việc sử dụng tùy chọn để phòng ngừa tiếp xúc với cổ phiếu của họ, vì bất kỳ sự thất vọng nào trong hướng dẫn có thể dẫn đến một cuộc bán tháo mạnh.

Tình hình Thị trường và Chiến lược

Ngay cả với sự tăng trưởng khiêm tốn hôm nay, căng thẳng thị trường vẫn đang gia tăng trước những sự kiện lớn này. Chỉ số Độ biến động CBOE, hay còn gọi là VIX, hiện đang giao dịch quanh mức 18, cao hơn nhiều so với những khoảng thời gian bình tĩnh mà chúng tôi đã trải qua vào năm 2024. Mua các tùy chọn call trên VIX có thể là cách hiệu quả về chi phí để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi một cú sốc thị trường tiềm năng vào tháng 8. Trong thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ là vua không thể tranh cãi. Sự yếu kém của Euro là sự tiếp diễn của một xu hướng bắt đầu khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu bắt đầu cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024, sớm hơn nhiều so với Fed. Nếu FOMC thực hiện các kỳ vọng diều hâu, chúng ta có thể kỳ vọng EURUSD phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.1447. Nhìn vào châu Âu, sự vượt trội của thị trường Ý là một ngoại lệ đáng chú ý so với sự chậm chạp của lục địa này. Điều này cho thấy có những yếu tố nội địa cụ thể đang thúc đẩy cổ phiếu Ý tăng cao hơn, trong khi Đức và Vương quốc Anh hầu như không thay đổi. Một chiến lược tiềm năng là giao dịch theo sự phân kỳ này bằng cách ưu tiên các tài sản Ý trên các tài sản Đức. Giá vàng giảm mạnh hôm nay là hậu quả trực tiếp của việc lợi suất trái phiếu tăng, với lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ hiện vượt qua 4,36%. Khi lợi suất trái phiếu tăng lên, sức hấp dẫn của việc nắm giữ vàng không cho lãi suất giảm xuống. Chúng tôi sẽ theo dõi mức $3250 một cách chặt chẽ, vì một sự phá vỡ dưới mức trung bình động 100 ngày này có thể báo hiệu những sự suy giảm tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.