Chỉ số chứng khoán châu Âu đã bắt đầu ngày mới với mức tăng nhẹ, tiếp tục từ sự tiến bộ của ngày hôm trước. Eurostoxx tăng 0.2%, DAX của Đức tăng 0.1%, CAC 40 của Pháp tăng 0.2%, IBEX của Tây Ban Nha tăng 0.5%, và FTSE MIB của Ý tăng 0.3%. Ngược lại, FTSE của Vương quốc Anh đã giảm nhẹ 0.2%. Hợp đồng tương lai của Mỹ ghi nhận mức tăng nhẹ sau một phiên giao dịch tích cực tại Phố Wall. Cổ phiếu công nghệ tiếp tục hoạt động tốt, hỗ trợ cho thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù vẫn chưa rõ thuế quan thích ứng của Trump sẽ ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế Mỹ và toàn cầu, nhưng thị trường vẫn tự tin rằng quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất sẽ ổn định tình hình.

Mô hình Thị trường

Chúng ta đang thấy một mô hình quen thuộc hôm nay, với các thị trường như DAX của Đức và CAC 40 của Pháp cho thấy mức tăng nhỏ. Điều này phản ánh những thời kỳ trước đây, giống như những gì chúng ta đã thấy trong những năm sau 2020, khi mà thị trường giữ vững sự lạc quan mong manh. Sự ổn định này cần được nhìn nhận một cách thận trọng vì những rủi ro tiềm ẩn vẫn còn. Cổ phiếu công nghệ lại một lần nữa gánh vác trọng trách lớn, nâng đỡ cho thị trường rộng hơn. NASDAQ 100 đã tăng gần 22% cho đến thời điểm này trong năm, chủ yếu được thúc đẩy bởi các phát triển trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Sự tập trung nặng nề vào một lĩnh vực khiến thị trường nhạy cảm với bất kỳ sự thay đổi nào trong tâm lý. Khác với quá khứ khi các nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào việc Fed cắt giảm lãi suất, môi trường hiện tại thì khác. Với số liệu lạm phát của Mỹ gần đây giữ ở mức 3.1%, Cục Dự trữ Liên bang khó có khả năng cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đang trong một mô hình giữ vững tương tự, điều này loại bỏ một yếu tố hỗ trợ chính cho thị trường. Chúng ta nên nhớ về tác động của các cuộc xung đột thương mại trong quá khứ, chẳng hạn như thuế quan thích ứng trong thời kỳ Trump. Hiện nay, những tranh chấp thương mại đang diễn ra liên quan đến khoáng sản và công nghệ quan trọng đang tạo ra sức ép tương tự, điều này phản ánh trong chỉ số biến động VIX đang tăng lên 17 so với mức thấp 13 vào mùa hè trước. Điều này cho thấy sự lo lắng ngày càng tăng trong các nhà đầu tư.

Các Chiến lược Giao dịch

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược bảo vệ chống lại khả năng suy thoái. Mua lựa chọn bán (put options) trên các chỉ số rộng như Eurostoxx 50 hoặc S&P 500 có thể là một cách bảo hiểm hiệu quả về chi phí. Điều này cho phép tham gia vào bất kỳ sự tăng giá nào trong khi giới hạn tổn thất tiềm năng. Trong những tuần tới, việc bán các lựa chọn gọi (call options) có đảm bảo trên các cổ phiếu công nghệ đang hoạt động mạnh có thể là một động thái khôn ngoan. Chiến lược này tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn, có thể bù đắp cho một sự sụt giảm nhỏ trong giá cổ phiếu. Đây là một cách để giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn giữ vững đầu tư trong lĩnh vực mạnh nhất của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.