Mỹ và Trung Quốc sẽ tổ chức các cuộc đàm phán thương mại trong vòng hai đến ba tháng tới để thảo luận về mối quan hệ kinh tế của họ. Điều này diễn ra sau khi đạt được thỏa thuận gia hạn đình chiến thuế quan trong 90 ngày, ngăn chặn việc tăng thuế đối với hàng hóa của nhau. Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã mời Donald Trump gặp mặt, nhưng chưa có ngày cụ thể nào được ấn định vì Trump vẫn chưa chấp nhận. Ông đã bày tỏ mong muốn gặp Tập trước cuối năm nếu một thỏa thuận thương mại được ký kết.

Vấn đề Fentanyl vẫn tiếp tục

Mỹ kiên quyết duy trì thuế quan cho đến khi có tiến triển nhất quán trong việc giảm xuất khẩu fentanyl từ Trung Quốc. Washington tuyên bố rằng Trung Quốc chưa đủ hạn chế những xuất khẩu này, điều mà Trung Quốc phủ nhận. Dù có thỏa thuận đình chiến, thuế suất 20% từ tháng Hai và thêm 10% phí cơ bản vẫn được áp dụng. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã gợi ý về việc giảm lãi suất 0,5% trong tháng Chín bởi Cục Dự trữ Liên bang, lưu ý đến các yếu tố kinh tế trong nước. Khi các quan chức Mỹ và Trung Quốc chuẩn bị gặp nhau trong hai đến ba tháng tới, chúng tôi dự đoán sự biến động mạnh mẽ của thị trường. Thước đo nỗi sợ hãi chính của thị trường, VIX, hiện đang ở gần 14, nhưng chúng ta nhớ rằng nó đã đột ngột tăng trên 20 trong các khoảng thời gian tương tự với căng thẳng thương mại vào cuối năm 2023. Điều này cho thấy việc mua quyền chọn ngay bây giờ, khi độ biến động ngụ ý vẫn còn tương đối rẻ, có thể là một cách thông minh để chuẩn bị cho những biến động giá. Cuộc gọi của Bộ trưởng Tài chính về việc cắt giảm lãi suất nửa điểm trong tháng Chín tăng thêm một lớp khác, tạo ra một cú hích ngắn hạn tiềm năng cho cổ phiếu. Tính đến tuần này, hợp đồng tương lai quỹ Fed đang định giá với xác suất 75% cho ít nhất một đợt cắt giảm 0,25 điểm, đặc biệt sau khi báo cáo việc làm tháng Bảy cho thấy sự giảm nhẹ trong tăng trưởng tiền lương. Một đợt cắt giảm lãi suất có thể làm dịu thị trường, nhưng tác động tích cực có thể bị giảm bớt do sự không chắc chắn về thuế quan đang diễn ra.

Các chiến lược thương mại cần xem xét

Trước những tín hiệu mâu thuẫn, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược có thể kiếm lợi từ những biến động lớn theo cả hai hướng, chẳng hạn như một long straddle trên các quỹ ETF SPY hoặc QQQ. Các ngành cụ thể như bán dẫn và công nghiệp nặng sẽ đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ tiêu đề nào từ các cuộc đàm phán. Chúng tôi đã thấy cách mà những cổ phiếu như Caterpillar và Nvidia đã phản ứng mạnh mẽ với tin tức thuế quan trong suốt giai đoạn 2022-2024, và chúng tôi mong đợi rằng mô hình đó sẽ lặp lại. Vấn đề fentanyl là vấn đề dài hạn chính khiến một giải pháp nhanh chóng về thuế quan trở nên khó khăn. Washington đã làm rõ rằng thuế sẽ vẫn tiếp tục trong nhiều tháng, hoặc thậm chí một năm, cho đến khi có tiến triển, điều này được coi là một tiêu chuẩn rất chủ quan. Điều này gợi ý rằng bất kỳ cuộc biểu tình nào trên thị trường dựa trên các thông báo cuộc họp tích cực có thể sẽ không kéo dài lâu, tạo cơ hội để mua quyền chọn bán trên các chỉ số rộng sau một cú nhảy giá ban đầu. Chúng tôi cũng đang theo dõi sự di chuyển của các loại tiền tệ và hàng hóa. Nhân dân tệ Trung Quốc, đã bị giữ trong một khoảng hẹp quanh mức 7.30 so với đô la, sẽ là chỉ báo chính về sự tiến triển của các cuộc đàm phán. Sự phá vỡ theo bất kỳ hướng nào có thể báo hiệu bước di chuyển lớn tiếp theo cho các thị trường toàn cầu, khiến các quyền chọn trên các quỹ ETF tiền tệ như CYB trở thành cách trực tiếp để giao dịch kết quả.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.