Các hợp đồng lớn đang xuất hiện rõ ràng đối với EUR/USD, nằm trong khoảng từ 1.1500 đến 1.1600. Những mức này có khả năng giữ cặp tỷ giá trong khoảng này trừ khi có những thay đổi lớn trong tâm lý thị trường do các rủi ro từ tiêu đề. Các thành viên thị trường sẽ chú ý đến những diễn biến ở Trung Đông vào đầu tuần và các cuộc họp của ngân hàng trung ương sắp tới. Đối với USD/JPY, có một hợp đồng lớn được ghi nhận tại mức 145.00. Điều này dự kiến sẽ hạn chế bất kỳ hành động tăng giá nào, với các hợp đồng đáo hạn có khả năng đóng vai trò như một điểm neo nếu có áp lực mua trong phiên. Động lực thị trường sẽ xác định cách mà các mức này ảnh hưởng đến các quyết định giao dịch trong thời gian gần.

Thông tin về thị trường tiền tệ

Các mức hiện tại được nêu ra cho cả hai cặp tiền tệ chính mang lại cho chúng ta một cảm nhận khá rõ ràng về nơi mà sự quan tâm rộng lớn hơn nằm ở thị trường quyền chọn hiện nay. Những gì chúng ta đang xử lý trong EUR/USD là một dải hẹp từ 1.1500 đến 1.1600, do thể tích các hợp đồng đáo hạn tập trung ở đó, có thể ngăn cản bất kỳ sự phá vỡ nào ra ngoài hành lang này trong vài phiên tới. Điều này ngụ ý một loại ngưỡng kháng cự và hỗ trợ tự nhiên ở cả hai bên—những rào cản được củng cố bởi thực tế là nhiều hợp đồng phái sinh đang được sắp xếp để giải phóng xung quanh các điểm đó. Các chuyển động vượt ra ngoài dải đó có thể chỉ xảy ra nếu có điều gì đó thực sự bất ngờ xuất hiện, cho dù từ căng thẳng địa chính trị hay sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Cặp tiền tệ, theo nghĩa này, không chỉ phản ứng với những tin tức tức thì mà còn bị ràng buộc bởi các cược nhìn về tương lai. Những dải này đang thiết lập các tham số trong đó nhiều chiến lược ngắn hạn phải hoạt động. Nếu bạn đang theo dõi động lực trong ngày hoặc đánh cược vào các chủ đề vĩ mô, các vùng đáo hạn này có thể hoạt động như các điểm áp lực, nơi mà biến động có thể dừng lại hoặc tăng nhanh tùy thuộc vào cách mà giá spot tiếp cận chúng. Trong USD/JPY, chúng ta thấy một cấp độ trọng lực cơ bản ở mức 145.00. Sự hiện diện của các hợp đồng đáo hạn lớn này tạo ra sự ma sát thực sự ở mức giá đó. Chúng ta không nên kỳ vọng một cuộc hành trình trôi chảy vượt qua điểm này trừ khi có động lực mới xuất hiện trên thị trường để kéo giá lên cao hơn. Sự kháng cự ở đây không chỉ mang tính đầu cơ—nó có trọng lượng phía sau. Kích thước của các hợp đồng liên quan đến con số đó cho thấy có một nhóm lớn các nhà giao dịch đang có đầu tư ở mức đó, với các vị thế có thể cần được hedged hoặc bù đắp trong các phiên tới. Những ánh mắt sắc bén cũng đang chú ý đến các tiêu đề địa chính trị rộng lớn hơn—đặc biệt là những tiêu đề liên quan đến Trung Đông—bởi vì những điều này không chỉ có thể làm chấn động tâm lý rủi ro mà còn thêm vào sự biến động giữa các cặp chính. Chúng ta cũng không thể bỏ qua thực tế rằng một số ngân hàng trung ương lớn đang tiến tới những quyết định quan trọng. Các nhà tạo lập thị trường phải cân nhắc không chỉ những gì thông báo tỷ lệ có thể nói, mà còn cách mà các kỳ vọng đang được định giá—thường là trước ngày thực tế. Vì lý do này, các hợp đồng đáo hạn có thể tập trung xung quanh các mục tiêu cảm nhận được, hoạt động như nam châm khi giá spot trôi dạt trong sự chờ đợi.

Giải thích vị thế thị trường

Chúng tôi giải thích các vùng và mức này không chỉ như những dấu mốc kỹ thuật đơn thuần, mà còn là những phần được gắn bó sâu sắc trong cách vị trí giao dịch. Việc xem xét không chỉ cách mà giá spot hoạt động khi chúng ta tiến gần đến một hợp đồng đáo hạn, mà còn là cách mà các điều kiện rộng lớn hơn đang thiết lập tông màu cho các kết quả ngụ ý là rất quan trọng. Nếu giá spot tiếp cận một mức thực hiện và sự biến động ngụ ý tăng lên, điều đó có thể thắt chặt các dòng hedging, làm tăng thêm tốc độ cho các biến động giá. Ngược lại, một chu kỳ tin tức yên tĩnh và lợi suất ổn định có thể gây ra hiệu ứng gắn bó—giữ cho giá ở mức độ kỳ lạ ổn định vào thời điểm đáo hạn. Chiến lược phái sinh trong thời gian này do đó liên quan đến việc theo dõi không chỉ giá tuyệt đối mà còn là sự tương tác giữa giá, tâm lý và các mức đáo hạn đó. Khi mức thực hiện phù hợp với các phí bảo hiểm lớn và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, kết quả có xu hướng trở nên phức tạp hơn và ít trực quan hơn là một cú bật hay phá vỡ đơn giản. Nhiều phương hướng, do đó, có thể ít chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản đơn thuần mà nhiều hơn bởi cách mà các thành viên thị trường đang quản lý rủi ro của họ khi đến các hợp đồng đáo hạn này. Với tư cách là các nhà giao dịch, chúng ta phải cân nhắc không chỉ chuyển động tiềm năng, mà còn cách mà các nhà tạo lập thị trường có thể hành động để kiềm chế nó—hoặc cách mà họ có thể bị buộc phải thoát nếu giá tăng tốc một cách bất ngờ. Chính những ranh giới này, được vẽ lên bởi cách vị trí thay vì các tiêu đề, đã định hình nhịp điệu giao dịch trong vài ngày tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.