Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang chuẩn bị giảm lãi suất tiền mặt xuống 25 điểm cơ bản, điều chỉnh xuống còn 3.60%. Các nhà tham gia thị trường đã tính toán cho đợt cắt lãi suất này.

Phản ứng của Thị trường

Với kỳ vọng đã được thiết lập chắc chắn và xác suất thị trường phản ánh động thái này, có khả năng phản ứng của các thị trường tài chính sẽ giảm nhẹ, với điều kiện RBA thực hiện đúng như dự kiến. Sự chú ý sẽ tập trung vào việc ngân hàng tránh công bố bất ngờ do các điều kiện hiện tại. Với việc thị trường đã tính toán một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản, chúng tôi thấy rủi ro trong ngắn hạn là khá cân bằng. Sự chú ý của các nhà giao dịch phái sinh nên không chỉ tập trung vào quyết định mà còn vào hướng dẫn tương lai trong tuyên bố kèm theo. Bất kỳ gợi ý nào về con đường lãi suất trong tương lai sẽ là nơi xuất hiện sự biến động thực sự trong những giờ và ngày tới. Động thái được dự đoán rộng rãi này diễn ra khi chúng ta thấy lạm phát tiếp tục giảm chậm, với dữ liệu CPI quý 2 năm 2025 cho thấy tỷ lệ headline là 3.8%. Mặc dù vẫn cao hơn dải mục tiêu của RBA, nó đại diện cho sự làm mát đáng kể so với các đỉnh chu kỳ mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2022. Điều này mang lại cho ngân hàng trung ương không gian cần thiết để bắt đầu hỗ trợ một nền kinh tế đang chậm lại. Hơn nữa, thị trường lao động đã có dấu hiệu giảm nhiệt, với tỷ lệ thất nghiệp quốc gia tăng lên 4.2% trong tháng 7 năm 2025. Sự gia tăng ổn định này từ mức dưới 4% của năm ngoái là một chỉ báo quan trọng mà RBA đang theo dõi. Chúng tôi tin rằng điều này mang lại cho họ một nhiệm vụ kép để hành động ngay bây giờ thay vì chờ đợi.

Các Xem Xét Giao Dịch

Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, tình huống này gợi ý một sự suy giảm tiềm năng trong biến động ngụ ý sau thông báo, giả sử không có bất ngờ lớn. Nếu RBA phát tín hiệu một con đường rõ ràng và có thể dự đoán được, việc bán biến động thông qua các chiến lược như short strangles trên cặp AUD/USD có thể trở thành một vị trí hấp dẫn. Điều này bởi vì sự không chắc chắn, động lực chính của giá quyền chọn, sẽ giảm đi. Nhìn vào hợp đồng tương lai lãi suất, trò chơi chuyển sang các hợp đồng cho cuối năm 2025 và đầu năm 2026. Chúng ta phải xem xét rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ lãi suất chuẩn ổn định, tạo ra một sự phân kỳ chính sách gây áp lực lên đồng đô la Úc. Chênh lệch lãi suất này sẽ có khả năng giữ áp lực lên đồng tiền, một yếu tố chính trong việc định giá các sản phẩm phái sinh có kỳ hạn dài hơn. Chúng ta nhớ về chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ bắt đầu vào năm 2022, đã đưa lãi suất tiền mặt lên đáng kể để chống lại lạm phát. Đợt cắt giảm này nên được xem như là sự bắt đầu của một quá trình giảm dần và thận trọng của chính sách hạn chế đó. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho một chuỗi cắt giảm chậm, không phải là một sự trở lại nhanh chóng với môi trường lãi suất cực thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.