Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng Tám chỉ tăng 22,000, thấp hơn mức kỳ vọng 75,000. Canada chứng kiến một sự giảm sút trong việc làm với 65,500, trái với dự đoán về mức tăng 10,000. Để ứng phó, Cục Dự trữ Liên bang đang xem xét khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản, với 90% khả năng cắt giảm tại mỗi cuộc họp còn lại trong năm nay. Trong khi đó, Ả Rập Xê-út đề xuất OPEC+ tăng tốc đợt tăng sản lượng dầu tiếp theo.

Diễn biến thị trường

Các diễn biến thị trường rất đáng chú ý; giá vàng tăng 41 USD lên mức cao kỷ lục 3,586 USD. Giá dầu thô WTI giảm 1,49 USD xuống 61,99 USD, và lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 10.2 điểm cơ bản xuống 4.07%. Chỉ số S&P 500 giảm 20 điểm xuống 6,481, với CHF dẫn đầu thị trường và CAD theo sau. Cả đồng USD và đồng CAD đều yếu đi một chút, với đồng loonie hoạt động kém hơn. Thị trường đang kỳ vọng 47 điểm cơ bản cắt giảm ở Canada và 131 điểm cơ bản ở Mỹ trong năm tới. Vàng hưởng lợi từ dự báo thị trường về việc cắt giảm lãi suất, trong khi cổ phiếu có những phản ứng trái chiều. Sự lạc quan ban đầu về việc cắt giảm lãi suất đã chuyển thành lo ngại về suy thoái, mặc dù một số lệnh giao dịch cổ phiếu muộn đã giúp các chỉ số của Mỹ tăng cao hơn trong tuần. Nhìn chung, báo cáo việc làm yếu ớt đáng ngạc nhiên trong tháng Tám từ cả Mỹ lẫn Canada đã mở ra một con đường rõ ràng cho hành động của ngân hàng trung ương. Thị trường hiện đang định giá 90% khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp tháng Chín, khiến việc đặt cược vào lãi suất thấp hơn trở nên rất có khả năng.

Biến động gia tăng

Sự thiếu quyết định của thị trường chứng khoán, phục hồi nhờ hy vọng cắt giảm lãi suất trước khi giảm xuống do lo ngại suy thoái, báo hiệu sự gia tăng biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng từ mức thấp mùa hè gần 13 lên trên 19, cho thấy sự lo ngại ngày càng gia tăng của thị trường. Môi trường này rất phù hợp cho các chiến lược biến động dài hạn, chẳng hạn như mua quyền chọn VIX hoặc sử dụng straddles trên S&P 500 để tận dụng một sự chuyển động lớn theo cả hai hướng. Đồng đô la Canada đang đối mặt với một mối đe dọa kép từ dữ liệu việc làm trong nước ảm đạm và giá dầu thô giảm. Chúng tôi xem đồng loonie là đồng tiền dễ bị tổn thương nhất trong số G10 và kỳ vọng sự yếu kém hơn nữa. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn bán đối với đồng đô la Canada hoặc thiết lập các vị thế bán khống chống lại các đồng tiền trú ẩn an toàn như franc Thụy Sĩ. Sự tăng vọt của vàng lên mức cao kỷ lục trên 3,500 USD là kết quả trực tiếp của việc giảm lợi suất thực và sự chuyển hướng sang an toàn. Xu hướng mạnh mẽ này được hỗ trợ bởi cả việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra và nỗi lo kinh tế bên dưới, tạo ra một làn gió thuận cho kim loại này. Giá dầu thô đang phát đi các tín hiệu cảnh báo, khi lo ngại về sự suy giảm nhu cầu do suy thoái giờ đây đã lấn át những câu chuyện từ phía cung. Tâm lý tiêu cực này càng được khuếch đại bởi các báo cáo rằng OPEC+ có thể tăng sản lượng, tạo ra một triển vọng giảm giá cho những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.