Dự Luật Ngân Sách Mỹ Đề Xuất

Một dự luật ngân sách Mỹ đề xuất đã bị Quốc hội bác bỏ do lo ngại về việc gia tăng nợ quốc gia và cắt giảm Medicaid. Thất bại này đòi hỏi một sự điều chỉnh lại chiến lược lập pháp của chính quyền, khi mà họ phải đối mặt với nhiều rào cản mà không chỉ dựa vào các sắc lệnh hành pháp. DJIA đã đạt 42,500, phục hồi từ mức giảm trước đó xuống 36,600, với sự tăng trưởng 16.25% từ đáy của nó. Chỉ số này đang nằm trong một khu vực kháng cự kỹ thuật, cho thấy sự ổn định trên 200-day Exponential Moving Average gần mức 41,500. Giao dịch trên DJIA có thể được thực hiện thông qua các quỹ ETF, hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, cho phép các chiến lược đầu tư đa dạng. Nó vẫn bị ảnh hưởng bởi báo cáo doanh thu, dữ liệu kinh tế vĩ mô và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Sự Biến Động Trong Thị Trường Tài Chính

Các chuyển động mới nhất trong Chỉ số Công nghiệp Dow Jones diễn ra giữa những tín hiệu mâu thuẫn làm phức tạp bức tranh tổng thể. Trong khi chỉ số đã có sự tăng lên đến các mức mới trong tuần, được hỗ trợ bởi một đợt tăng trên 16% từ đáy của nó, chúng ta cần chú ý đến các yếu tố khác cho thấy một câu chuyện tinh vi hơn. Niềm tin tiêu dùng đang giảm mạnh. Chỉ số Cảm nhận của Đại học Michigan đã giảm thêm xuống còn 50.8 — mức thấp thứ hai trong lịch sử. Điều đáng chú ý ở đây không chỉ là con số mà còn là những gì đứng sau nó: sự suy giảm trong kỳ vọng về việc làm, thu nhập và sức mua. Khi người tiêu dùng cảm thấy u ám hơn về hướng đi của nền kinh tế, chi tiêu tùy ý và thói quen vay mượn có thể bắt đầu thay đổi theo hướng đó. Điều này có thể giới hạn động lực tăng trưởng trong các cổ phiếu liên quan chặt chẽ đến nhu cầu từ hộ gia đình. Cùng lúc đó, kỳ vọng lạm phát đang trên đà tăng, với dự báo ngắn hạn ở mức 7.3% và dự báo trung hạn ở mức 4.6%. Những mức này đang vượt xa vùng an toàn của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu những kỳ vọng đó bị ăn sâu vào, chúng có thể dẫn đến phản ứng từ các nhà hoạch định chính sách và lan tỏa qua các phân khúc tài sản. Chúng ta không chỉ đang đối phó với dữ liệu nhìn lại; điều quan trọng nhất là cách mà mọi người nghĩ về hành vi giá cả trong tương lai — điều này sẽ ảnh hưởng đến thương lượng lương bổng, lựa chọn chi tiêu, và đầu tư kinh doanh. Một yếu tố khác đang kéo giảm là Tỷ lệ Thuế Hiệu lực của Mỹ đang gia tăng, đã tăng từ mức khiêm tốn 2.5% lên tới 13%. Các loại thuế đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc chưa có sự thay đổi đáng kể, vẫn dao động quanh mức 30%, bất chấp nhiều tiếng ồn hơn là nội dung về những thay đổi khả thi. Những mức thuế này không chỉ làm sai lệch cán cân thương mại — chúng còn thay đổi chi phí tương đối của hàng hóa và thu hẹp biên lợi nhuận cho các công ty phụ thuộc vào chuỗi cung ứng quốc tế. Nếu bạn đang chạy các kịch bản, chúng cần phản ánh sự ma sát gia tăng trong các dòng chảy xuyên biên giới. Chúng ta cũng thấy rằng những nỗ lực tài khóa đang bị đình trệ. Một ngân sách đề xuất đã bị bác bỏ, chủ yếu do lo ngại về việc gia tăng nợ và cắt giảm các mạng lưới an toàn như Medicaid. Nếu không có sự hỗ trợ lập pháp, chính quyền có thể phải thu hẹp hoặc thiết kế lại các phần chính trong chương trình của mình. Điều này củng cố quan điểm rằng sức đẩy tài khóa sẽ không dễ dàng thay thế sự nới lỏng tiền tệ trong thời gian tới. Nếu chính phủ không thể đảm bảo sự hỗ trợ rộng rãi một cách nhanh chóng, chúng ta không thể giả định rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ cứu vớt những phân khúc đang chậm lại của nền kinh tế. Về kỹ thuật, Dow đã vượt qua 41,500, đang nằm vững chắc trên 200-day Exponential Moving Average. Điều đó cho thấy sức mạnh đang trở lại, nhưng khu vực hiện tại gần 42,500 lịch sử là một mức kháng cự. Trong những phạm vi này — đặc biệt khi định giá cổ phiếu bị kéo dài và tâm lý người tiêu dùng đang giảm — các nhà giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai cần chính xác trong việc chọn thời điểm thực hiện và hết hạn. Sự biến động có thể nhanh chóng khẳng định lại chính mình. Các quỹ ETF theo dõi các chỉ số lớn tiếp tục phản ánh những biến chuyển này nhưng cung cấp các mức độ rủi ro khác nhau dựa trên cách chúng được cấu trúc. Việc kiểm tra cẩn thận tỷ trọng ngành trong các quỹ này là cần thiết, đặc biệt là khi độ nhạy cảm với lợi nhuận đang bị hình thành bởi các thay đổi chính sách và bình luận của Fed. Chúng ta đã thấy sự tác động của các chỉ số phản ứng nhiều hơn với các thông điệp của ngân hàng trung ương so với dữ liệu từ dưới lên trong nhiều trường hợp, vì vậy việc định vị quá sớm hoặc với các giả định rộng có thể dẫn đến sự phơi bày gamma không mong muốn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.