Tình hình căng thẳng đang gia tăng ở Trung Đông, với các quan chức Mỹ bày tỏ mối lo ngại về khả năng Israel tấn công các cơ sở quân sự của Iran. Nhiệm vụ ngoại giao của Mỹ tại Iraq đã bắt đầu tiến hành sơ tán khẩn cấp các nhà ngoại giao của mình, trong khi các chuẩn bị cho việc sơ tán quân nhân từ Kuwait và Bahrain đang được tiến hành.

Chiến lược Hoạt động

Lãnh đạo Bộ Quốc phòng Hegseth đã cho phép các thành viên gia đình quân nhân Mỹ tự nguyện rời khỏi các cơ sở của Bộ Tư lệnh Trung tâm trong khu vực. Bước đi này cho thấy sự tiếp cận thận trọng đối với an toàn khu vực giữa bối cảnh không chắc chắn gia tăng. Một góc nhìn khác gợi ý rằng những diễn biến này có thể là một động thái chiến lược của chính quyền Trump trong quá trình đàm phán về chương trình hạt nhân của Tehran. Những bước đi ban đầu này, bao gồm việc chuyển giao từ các cơ sở ngoại giao và quân sự quan trọng ở các bang lân cận, chỉ ra rằng có những kỳ vọng cao về một cuộc xung đột quân sự hơn là một vở kịch ngoại giao. Từ góc độ biến động chiến lược, nó cho thấy các bước đi địa chính trị liên quan chặt chẽ đến những lo ngại an ninh quốc gia rộng lớn hơn. Tác giả nêu bật các quyết định chính thức như việc rời đi tự nguyện và quy mô hoạt động, phản ánh cách mà chính sách quân sự phản ứng nhanh chóng trước những mối đe dọa ngày càng gia tăng.

Ảnh hưởng đến Thị trường

Đối với các thị trường, các sự kiện gia tăng căng thẳng như vậy thường tạo ra những biến động mạnh trong các tài sản liên kết với năng lượng và dòng chảy tiền tệ phòng ngừa rủi ro. Với việc Mỹ thực hiện các thay đổi hậu cần phòng thủ, rõ ràng là các cơ quan thuộc tổ chức đang chuẩn bị cho những gián đoạn có thể đo lường được, không chỉ đơn thuần là những cử chỉ mang tính biểu tượng. Trong một bối cảnh như vậy, các sản phẩm biến động liên quan đến hợp đồng tương lai dầu và các tùy chọn chỉ số ngắn hạn thường định giá thêm các khoản phí di chuyển — không phải như một cảm tính, mà là phản hồi đối với các chỉ báo hậu cần cụ thể. Với việc Hutchinson mô tả các lệnh sơ tán là phòng ngừa nhưng cũng hợp lý, và xem xét vị trí hiện tại của quân đội gần các nút quan trọng trong khu vực, không có gì mơ hồ về ý định quân sự đang được thực hiện. Thị trường thường không chờ đợi tên lửa bay trước khi điều chỉnh giá trị thị trường ngầm; thay vào đó, nó diễn giải các chuyển động quân sự và các ủy quyền chỉ huy như là các tín hiệu sớm. Nhìn về phía trước, với việc cho phép các thành viên gia đình quân nhân rời đi và các quan sát viên chỉ ra các động thái phối hợp, chúng ta nên mong đợi sự tăng cường độ biến động ngụ ý trong các thị trường năng lượng — đặc biệt là Brent và nhiên liệu hàng không khu vực — sẽ tăng lên. Hơn nữa, có thể thấy rằng chênh lệch tín dụng của các quốc gia Trung Đông có khả năng mở rộng theo từng bước, cung cấp manh mối về các rủi ro phân bổ vốn trong khu vực. Chúng ta đã thấy trong các cuộc leo thang trước đó ở khu vực Vịnh rằng phí bảo hiểm vận chuyển trên các điểm nghẽn chính như Eo biển Hormuz có xu hướng tăng trước khi có bất kỳ sự cản trở thực sự nào xảy ra. Điều này xảy ra vì các thị trường bảo hiểm có quyền truy cập vào các thông tin hoạt động quân sự và rất hiểu biết về các mẫu hình định vị hải quân. Cổ phiếu vận tải và bảo hiểm hàng không có thể trở nên nhạy cảm hơn với ngay cả những suy đoán về sự gián đoạn tạm thời. Từ góc độ của một người làm việc trong các tùy chọn hoặc tương lai tỷ lệ vĩ mô, sự căng thẳng địa chính trị gia tăng thêm một lớp nữa để xem xét. Không chỉ về chuyển động hướng đi, mà còn về việc định lại xác suất. Xác suất tĩnh của việc đối đầu trực tiếp giữa các cường quốc không còn được cho là thấp nữa — và điều này chuyển dịch các phép tính đuôi trong các mô hình mà chúng ta sử dụng hàng ngày. Khi Hải quân Mỹ dường như đang giảm bớt sự tiếp xúc với các mục tiêu mềm trong khi các tài sản khác đang hợp nhất về phía đông, chúng ta không thể bỏ qua phản ứng thực sự từ góc độ quân sự. Điều này thúc đẩy việc định giá phong phú về độ cong trong các sản phẩm có kỳ hạn ngắn, đặc biệt trong các lĩnh vực gắn chặt với sự tiếp xúc với dầu và vận tải toàn cầu. Người ta nên xem xét các tùy chọn hàng tuần, không phải để đầu cơ, mà để bảo vệ rủi ro và cấu trúc. Lưu ý rằng, khi Wilson bước vào một phòng báo chí và không giảm nhẹ về các cuộc sơ tán, điều này ít được quan tâm đến các yếu tố trong nước và nhiều hơn về việc tín hiệu các con đường rút lui đáng tin cậy — về mặt quân sự, không phải ngoại giao. Cách định hình như vậy có nghĩa là phản ứng của thị trường không bị phóng đại — nó phản ứng, gắn kết chặt chẽ với hành động cụ thể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.