Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã báo cáo rằng các vị thế vàng ròng là 162,5K USD, giảm nhẹ so với mức 163,3K USD trước đó. Thông tin mà chúng tôi cung cấp chỉ mang tính chất thông tin và không phải là một khuyến nghị cho việc giao dịch vàng hay bất kỳ tài sản nào khác. Cặp EUR/USD đã ổn định trên mức 1,1250 sau một đợt giảm gần đây nhưng dự kiến sẽ ghi nhận mức lỗ nhẹ trong tuần. Trong khi đó, GBP/USD đang cho thấy sự phục hồi, đang tăng về phía 1,3300 khi Đồng đô la Mỹ ngừng tăng giá.

Giá vàng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị

Giá vàng đã tăng trên 3,300 USD do sự gia tăng căng thẳng địa chính trị từ các xung đột như cuộc chiến Nga-Ukraine và tình hình ở Trung Đông. Các nhà đầu tư đang chuyển sang vàng như một nơi trú ẩn an toàn, với các căng thẳng Ấn Độ-Pakistan cũng góp phần vào xu hướng này. Các sự kiện kinh tế sắp tới tập trung vào Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ để cung cấp thông tin về tác động của thuế quan, cùng với các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Ngoài ra, các báo cáo về Doanh số bán lẻ và GDP từ Vương quốc Anh và Nhật Bản sẽ được theo dõi chặt chẽ. Thỏa thuận thương mại UK-Mỹ nhằm mục tiêu giảm thuế quan mà không ảnh hưởng đến các cuộc đàm phán UK-EU. Tuy nhiên, khả năng giảm thuế quan rộng rãi của Mỹ vẫn chưa chắc chắn. Các số liệu của CFTC đã cho thấy một sự sụt giảm nhẹ trong các vị thế vàng đầu cơ, hiện đang ở mức dưới mức đọc trước đó. Điều này cho thấy sự nhiệt tình bị kiềm chế từ các nhà tham gia tổ chức trong hợp đồng tương lai vàng, điều này có thể gợi ý một sự tạm dừng trong tâm lý lạc quan. Tuy nhiên, đây vẫn chưa phải là một sự đảo ngược. Chúng tôi thấy rằng việc theo dõi khối lượng và lãi suất mở cùng với các số liệu này là khôn ngoan hơn là chỉ phụ thuộc vào vị thế. Trong thị trường ngoại hối, Euro đã thiết lập một ngưỡng hẹp trên mức 1,1250 nhưng dường như thiếu áp lực tăng liên tục. Nếu cặp này không vượt qua mức cao mới trong thời gian tới, sự thoái lui về 1,1200 có thể xảy ra. Trong khi đó, Bảng Anh đã tìm thấy sức mạnh trong ngắn hạn và đang hướng lên, với sự hỗ trợ chủ yếu đến từ việc Đồng đô la mất động lực. Mặc dù sự phục hồi này vẫn chưa vững chắc, các luồng giao dịch trong ngày đang hỗ trợ những nỗ lực hướng tới 1,3300 trong những ngày tới.

Biến động trong bối cảnh địa chính trị hiện tại

Sự gia tăng của giá vàng vượt qua mức 3,300 USD mỗi ounce phản ánh sự gia tăng mua vào do căng thẳng địa chính trị. Với những căng thẳng gia tăng ở nhiều khu vực – đặc biệt là Đông Âu và một số vùng của châu Á – đã có một sự di cư rõ rệt đến nơi trú ẩn an toàn. Trong những môi trường như vậy trước đây, chúng tôi đã nhận thấy cách mà vị thế trong các tài sản an toàn có thể thay đổi nhanh chóng, và điều đó là hợp lý. Tuy nhiên, mức cầu này có thể giảm đi nếu các tiêu đề giảm bớt hoặc sự thèm muốn rủi ro tăng lên. Mức giá hiện tại đã bao gồm một mức phí rủi ro vừa phải, không phải là quá nhiều. Biến động trong các hợp đồng này có thể vẫn ở mức cao trong thời gian tới. Chuyển sang dữ liệu sắp tới, việc công bố CPI của Mỹ vẫn là yếu tố chính. Các con số lạm phát sẽ không chỉ nêu bật áp lực chi phí trong nước mà còn cung cấp cái nhìn về cách mà thuế quan đang ảnh hưởng đến giá tiêu dùng. Thị trường có thể đánh giá lại các hướng đi của lãi suất trong tương lai tùy thuộc vào mức độ mà CPI lệch khỏi đồng thuận. Trong xu hướng gần đây, bất kỳ sự bám trụ nào trong lạm phát lõi thường khiến các thị trường hoán đổi phản ứng nhanh chóng hơn so với thị trường ngoại hối giao ngay, và đó là một mô hình đáng lưu ý. Các số liệu doanh số bán lẻ từ Mỹ, cùng với các công bố GDP từ Vương quốc Anh và Nhật Bản, sẽ cung cấp sự rõ ràng về sức mạnh cầu và các quỹ đạo phục hồi toàn cầu. Chúng tôi sẽ chú ý vào hành vi chi tiêu thực tế và các chỉ số tiêu dùng trong nước, những điều này thường dự đoán hướng đi của tiền tệ tốt hơn các khảo sát tâm lý. Trong các cuộc đàm phán thương mại, tiến trình hướng tới một thỏa thuận mới giữa UK và Mỹ đang được xử lý một cách tinh tế do khả năng chồng chéo với các động thái của EU. Trong khi các cuộc đàm phán gợi ý về việc giảm thuế quan, thì niềm tin rằng Washington sẵn sàng đưa ra những nhượng bộ rộng rãi vẫn còn hạn chế. Chúng tôi đã quan sát thấy các vòng đàm phán trước đây bị đổ bể vì thuế kỹ thuật số và quyền truy cập nông sản, và những vấn đề này có khả năng sẽ xuất hiện lại. Từ góc độ phái sinh, những phát triển này tạo ra nhiều yếu tố biến động. Các hợp đồng liên quan đến sức mạnh của đồng đô la có thể không hoạt động tốt nếu lạm phát chậm lại hoặc nếu các cuộc đối thoại thương mại phục hồi. Ngược lại, việc bảo vệ chống lại các cuộc tăng giá hàng hóa có thể vẫn giữ được mức phí nếu các điểm nóng địa chính trị tiếp tục tồn tại hoặc mở rộng. Các chiến lược giao dịch chủ yếu dựa vào vị thế đồng đô la dài có thể cần được điều chỉnh nếu đồng bạc xanh không thu hút được luồng trú ẩn hoặc nếu lạm phát trong nước không tăng tốc. Tương tự, các nhà giao dịch sử dụng các hợp đồng phái sinh vàng nên xem xét lại việc tiếp xúc gamma ngắn hạn, đặc biệt là trong các tùy chọn tháng trước có sự định giá lại sau đợt tăng gần đây. Năng lượng giao dịch đang hoạt động, nhưng hướng đi phụ thuộc vào một tập hợp các yếu tố tinh tế mà chúng tôi biết có thể thay đổi nhanh chóng. Cần chú ý hơn đến độ biến động ngụ ý giữa các loại tài sản, vì chúng tôi thường nhận thấy sự tái định vị sớm trong các chỉ số độ lệch trước khi giá phản ứng đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.