CFTC báo cáo rằng các vị thế ròng trong vàng đứng ở mức 238,4K USD. Thống kê này cho thấy mức độ đầu tư hiện tại vào vàng so với các báo cáo trước, phản ánh hoạt động của thị trường. Đầu tư vào các thị trường có liên quan đến rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất vốn. Nghiên cứu kỹ lưỡng được khuyến nghị trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Hiểu Rủi Ro Trong Giao Dịch

Giao dịch các công cụ phức tạp như CFDs mang theo rủi ro cao trong việc mất tiền nhanh chóng do sử dụng đòn bẩy. Điều quan trọng là các cá nhân cần hiểu rõ các rủi ro liên quan và đánh giá tình hình tài chính của họ trước khi giao dịch. Dữ liệu Cam kết Thương nhân (COT) gần đây nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Hoa Kỳ đặt các vị thế dài ròng trong vàng ở mức 238.400 hợp đồng. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch đầu cơ – chủ yếu là các quỹ đầu tư và những người tham gia khác trong nhóm Quản lý Tiền – đã tăng cường mức độ tiếp xúc với thị trường vàng. Khi số lượng vị thế dài ròng cao so với phạm vi lịch sử của nó, điều này thường báo hiệu rằng niềm tin vào sự tăng giá của vàng vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, những mức như vậy cũng có thể chỉ ra rằng giao dịch đã trở nên đông đúc, điều này có thể làm tăng khả năng điều chỉnh nếu tâm lý thay đổi nhanh chóng và các vị thế đó bắt đầu được giải tỏa. Xét từ góc độ phái sinh, chúng ta có thể coi đây là một chỉ số về sự quyết tâm theo hướng. Những vị thế này thường được xây dựng bằng cách sử dụng đòn bẩy, có nghĩa là chúng nhạy cảm hơn với sự biến động giá và dễ bị thanh lý hơn khi có sự tăng vọt về biến động theo cả hai hướng. Các vị thế ròng cao như vậy có thể đóng vai trò như một tín hiệu ngược đối với những người theo dõi sự cực đoan trong việc định vị, đặc biệt khi kết hợp với các yếu tố kích thích kỹ thuật hoặc vĩ mô. Do những thay đổi nhanh chóng trong kỳ vọng lãi suất, một số người tham gia có thể định vị một cách phòng thủ khi chúng ta tiến vào các cuộc giao tiếp của ngân hàng trung ương. Thông điệp của Powell vẫn thận trọng và phụ thuộc vào dữ liệu, trong khi thị trường tiếp tục nghiêng theo ý tưởng giảm lãi suất vào cuối năm. Nếu lạm phát duy trì sự bất ngờ theo hướng tích cực hoặc dữ liệu việc làm giữ vững, vàng có thể đối mặt với sự kháng cự gia tăng khi lợi suất thực điều chỉnh. Ngược lại, bằng chứng về sự suy yếu kinh tế có thể củng cố các mức giá hiện tại hoặc thúc đẩy một đợt inflow khác.

Tái Cân Bằng Thị Trường Và Quản Lý Rủi Ro

Chúng ta đã thấy những trường hợp trước đây mà các vị thế dài kỷ lục dẫn trước những cú đảo chiều sắc nét, đặc biệt khi đi kèm với đồng USD mạnh hoặc lợi suất kho bạc tăng. Nó thường trở thành vấn đề ít hơn về các yếu tố cơ bản của vàng và nhiều hơn về các phản ứng trên diện rộng và cơ chế ký quỹ. Đối với những người quản lý rủi ro thông qua các sản phẩm phái sinh, có thể là khôn ngoan khi thử nghiệm các danh mục đầu tư với các kịch bản khác nhau – ví dụ, khả năng tăng nhanh trong biến động tiềm năng hoặc sự điều chỉnh mạnh mẽ của đồng USD. Nhìn vào cấu hình hiện tại và dưới ánh sáng của sự quan tâm đầu cơ đang tăng lên, quản lý rủi ro trở nên cực kỳ quan trọng. Chúng tôi đã nhận thấy rằng khi tâm lý nghiêng quá nhiều về một phía, việc tái cân bằng thường diễn ra nhanh chóng và có thể khuếch đại các động thái theo cả hai hướng. Biết yêu cầu ký quỹ của bạn và duy trì một khung rõ ràng cho việc dừng lỗ có thể có giá trị hơn bây giờ hơn là theo đuổi những lợi nhuận gia tăng. Nếu bạn có vị thế dài thông qua hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, chi phí mang và ngày hết hạn nên được xem xét cẩn thận, đặc biệt là do giá biến động hiện tại. Từ vị trí hiện tại, có thể là khôn ngoan để theo dõi chặt chẽ sự cân bằng của các tín hiệu tăng trưởng và điều chỉnh lạm phát, đặc biệt khi chúng ảnh hưởng đến lãi suất thực – chỉ số mà historically giữ mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ với giá vàng. Một sự điều chỉnh trong lợi suất thực có thể kích hoạt những điều chỉnh làm thay đổi lãi suất mở và mức gamma của nhà môi giới, điều này có khả năng tràn vào dòng chảy của các quyền chọn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.