Báo cáo thu nhập sắp tới

Các báo cáo thu nhập sắp tới được lên lịch cho tuần này. Vào thứ Ba, các công ty như Verizon và GE Aerospace sẽ công bố trước giờ mở cửa, trong khi Tesla và Intuitive Surgical sẽ công bố sau giờ đóng cửa. Các báo cáo trước giờ mở cửa vào thứ Tư bao gồm Boeing và AT&T, với IBM và Chipotle sau khi thị trường đóng cửa. Thứ Năm sẽ có các báo cáo trước giờ mở cửa từ American Airlines và Merck, tiếp theo là Intel và Alphabet sau khi đóng cửa. Thứ Sáu sẽ kết thúc với các báo cáo trước giờ mở cửa từ những công ty như AbbVie và Colgate-Palmolive. Văn bản hiện tại phác thảo một sự điều chỉnh dự kiến ở các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ trước giờ mở cửa, phần nào được tác động bởi những lo ngại liên quan đến căng thẳng thương mại quốc tế. Giá cổ phiếu của Nvidia đã giảm xuống dưới mức 100, đẩy các chỉ số tập trung vào công nghệ xuống thấp hơn, trong khi Netflix đã vượt trội sau khi công bố kết quả tài chính tốt hơn mong đợi. Dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy những mất mát điểm đáng kể trên Dow Jones, S&P 500 và NASDAQ. Ngoài ra, sự suy giảm của tuần trước ở cả ba chỉ số này củng cố một xu hướng giảm phổ rộng, có thể được thúc đẩy bởi rủi ro thu nhập và gió ngược từ nền kinh tế vĩ mô.

Người giao dịch và Biến động

Nếu chúng ta xem xét tuần tới, lịch trình thu nhập rất dày đặc và chỉ ra một số tác nhân tiềm ẩn có thể dẫn đến sự tăng biến động. Các báo cáo thu nhập sắp tới chủ yếu tập trung vào các công ty lớn trong các lĩnh vực khác nhau, hầu hết trong số đó mang khối lượng giao dịch tùy chọn và lãi suất mở trên mức trung bình. Tuy nhiên, điều quan trọng hơn bây giờ không phải là hướng đi của những cổ phiếu cá nhân này, mà là quy mô của những biến động tiềm năng và cách mà biến động ngụ ý trong những cái tên đó có thể nén hoặc phồng lên trong các thông báo tương ứng. Đây là một tuần thuận lợi cho việc định vị ngắn hạn trong các sản phẩm phái sinh chứng khoán. Chúng ta nên chú ý đến các báo cáo của Tesla và Alphabet đặc biệt, vì cả hai đều được biết đến với những khoảng cách bất ngờ trong quá khứ sau khi đóng cửa và thường thấy biến động ngụ ý tăng cao trước đó. Thường có xu hướng tăng giá tùy chọn trước những kết quả này, thường tiếp theo là sự suy giảm nhanh nếu kỳ vọng không bị đảo lộn hoàn toàn. Những người giao dịch phòng ngừa thông qua straddles hoặc strangles hàng tuần có thể tìm kiếm các thiết lập bất đối xứng, nơi các đuôi giảm có thể được bảo vệ một cách rẻ rúng, đặc biệt là trong các lĩnh vực đã chịu áp lực từ vĩ mô. Những gì Drucker có thể nhận thấy là rủi ro khoảng cách trên các chỉ số rộng hơn tăng lên khi các công ty lớn báo cáo giữa tuần. Khi IBM hoặc Intel thiết lập xu hướng giữa tuần, thường có sự tác động phụ lên giá chỉ số, đặc biệt là trong các phiên chiều hướng tới chu kỳ hết hạn. Những cái tên như vậy thường thu hút sự chú ý của các nhà tạo lập tập trung vào hồ sơ gam của SPX và QQQs. Trong bối cảnh đó, ngay cả khi không có tin tức lớn, bất kỳ sự hiệu chỉnh nào trong mức độ delta có thể làm cho các khoảng giao dịch intraday kéo dài hơn so với những gì mô hình dự đoán. Từ những gì nhóm của Reed đã cung cấp với Netflix, biến động ngụ ý đã bị định giá sai trong sự kiện, cho thấy sự giảm giá IV kỳ vọng sau thu nhập nhẹ hơn so với dự đoán. Hành vi này có thể quyến rũ một số nhà giao dịch nghiêng về phía người mua phí bảo hiểm thu nhập trong những ngày tới, đặc biệt nếu mức độ IV hiện tại vẫn bị nén. Tuy nhiên, bối cảnh là quan trọng, và không phải mọi tên công nghệ đều giao dịch với những động lực tùy chọn giống nhau. Chúng tôi đã nhận thấy qua các dòng chảy gần đây rằng các nhà giao dịch đang ngày càng định vị các chiến lược biến động ngắn hơn xa trên cấu trúc kỳ hạn, có thể kỳ vọng rằng dữ liệu vĩ mô gần đây sẽ giữ cho biến động ngụ ý được neo giữ ngay cả khi có tiếng ồn về thu nhập. Điều này khiến các hợp đồng hết hạn trong thời gian gần nhạy cảm hơn với những bất ngờ nhị phân. Khi mà sự đóng cửa vào thứ Sáu có thể cảm thấy xa hơn vào đầu tuần, hãy nhớ rằng các báo cáo trước giờ mở cửa của ABBV hoặc Merck thường dẫn đến sự biến động đáng kể trong các ETF chăm sóc sức khỏe, điều này sẽ phản hồi vào các chỉ số biến động theo lĩnh vực cụ thể. Với báo cáo của Johnson đang chờ đợi vào cuối thứ Ba và các thành viên tham gia tùy chọn hệ thống hiệu chỉnh độ phơi bày, các cược theo hướng nên xem xét cả biến động thực tế và các tín hiệu liên tài sản rộng hơn. Đặc biệt nếu các thị trường trái phiếu của Mỹ tiếp tục chịu áp lực liên quan đến các bản in lạm phát, các cú sốc tương quan có thể dễ dàng ảnh hưởng đến vị thế cổ phiếu. Trong khi đó, các dòng chảy trong hợp đồng tương lai VIX và các chỉ số chênh lệch cho thấy ngày càng nhiều nhà giao dịch đang chuẩn bị cho các kết quả đuôi, thay vì giả định một sự trở lại với các tiêu chuẩn biến động ngắn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.