Chỉ số dự báo kinh tế hàng đầu của Mỹ trong tháng Sáu đã ghi nhận mức giảm 0,3%, lớn hơn mức giảm 0,2% được ước tính. Dữ liệu của tháng trước đã được điều chỉnh từ mức giảm ban đầu 0,1% xuống còn không thay đổi ở mức 0,0%.

Chỉ số Dự báo Khả năng Suy thoái

Chỉ số này đã dự báo một khả năng suy thoái trong nhiều năm. Mặc dù nó nhằm mục đích dự đoán hoạt động kinh tế trong tương lai, nhưng tính hiệu quả của nó đã bị đặt câu hỏi khi nó không phù hợp với các xu hướng kinh tế thực tế. Chúng tôi thấy rằng số liệu chỉ số hàng đầu gần đây tiếp tục một xu hướng tiêu cực, bổ sung vào một chuỗi dài các tín hiệu suy thoái. Tuy nhiên, như ông Michalowski đã lưu ý, chỉ số này đã dự báo một sự suy giảm trong một thời gian dài mà không có sự suy thoái nào xảy ra. Sự khác biệt kéo dài này đã dẫn đến việc nhiều người đặt câu hỏi về tính hữu ích hiện tại của nó. Sự hoài nghi của thị trường được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn, mà chúng tôi tin rằng là lực lượng chi phối hơn vào thời điểm này. Ví dụ, nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 206.000 việc làm mạnh mẽ trong tháng Sáu, và GDP quý đầu tiên vẫn cho thấy tăng trưởng hàng năm 1,4%. Những con số này vẽ lên một bức tranh về sức kháng cự mà hoàn toàn mâu thuẫn với cảnh báo từ chỉ số.

Chiến lược Thoả mãn Thị trường

Sự tự tin này được phản ánh trong thị trường phái sinh thông qua độ biến động ngụ ý thấp. Chúng tôi thấy Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, đang giao dịch gần mức thấp lịch sử, gần đây dao động khoảng mức 13-14. Điều này cho chúng tôi biết rằng, nhìn chung, các nhà giao dịch không định giá vào sự rối ren thị trường đáng kể trong thời gian tới. Với chi phí thấp của các hợp đồng quyền chọn, chúng tôi nghĩ rằng việc mua bảo vệ chống lại sự suy giảm tiềm năng vào cuối năm là điều khôn ngoan. Sự yếu kém liên tục từ các chỉ số hàng đầu không nên bị xem nhẹ hoàn toàn, khiến các hợp đồng quyền chọn bán giá rẻ trở thành một hình thức bảo hiểm danh mục thú vị. Mua những bản hợp đồng này khi độ biến động thấp là một bước đi chiến lược hợp lý. Lịch sử cho thấy, một sự suy giảm kéo dài trong chỉ số này hơn hai năm, như chúng ta đang thấy bây giờ, có tương quan rất cao với sự co lại kinh tế cuối cùng. Nhìn lại giai đoạn trước cuộc suy thoái năm 2008, chỉ số cũng đã giảm trong nhiều tháng trước khi suy thoái được công nhận chính thức. Tình hình hiện tại có thể không khác biệt, chỉ là bị trì hoãn. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.