Vào tháng 6, Chỉ số Giá Nhà Mới tại Canada ghi nhận mức giảm 0,2% so với tháng trước. Mức này thấp hơn so với sự thay đổi được dự đoán là 0%. Chỉ số này là một chỉ báo kinh tế cung cấp cái nhìn về các xu hướng thị trường nhà ở tại Canada. Nó phản ánh sự biến động giá của các ngôi nhà mới xây dựng trong nước.

Tác Động Của Chi Phí Vay Mượn Tăng Cao

Chúng tôi thấy sự giảm đột ngột trong Chỉ số Giá Nhà Mới như một tín hiệu rõ ràng rằng chi phí vay mượn cao hơn cuối cùng đã làm nguội thị trường. Sự yếu kém này, đặc biệt tập trung ở các trung tâm đô thị lớn, cho thấy sức mua của người tiêu dùng đang bị siết chặt. Chúng ta nên chuẩn bị cho sự hạ nhiệt tiếp theo trong lĩnh vực bất động sản. Dữ liệu về nhà ở này tạo ra một tình huống khó xử cho Ngân hàng Canada, vừa nâng lãi suất chính sách lên mức cao nhất trong 22 năm là 5,0% vào tháng 7 để chống lại lạm phát dai dẳng. Tuy nhiên, dữ liệu mới cho tháng 7 cho thấy lạm phát bất ngờ tăng trở lại lên 3,3%, khiến ngân hàng trung ương rơi vào tình thế khó khăn. Chúng tôi tin rằng thị trường nhà ở suy yếu sẽ buộc họ phải tạm ngừng tăng lãi suất, ngay cả với chỉ số lạm phát này. Đối với các sản phẩm phái sinh lãi suất, điều này gợi ý những cơ hội trong việc đặt cược rằng ngân hàng trung ương sẽ không tăng lãi suất thêm vào tháng 9. Chúng tôi đang khám phá các vị trí có lợi từ việc lãi suất ổn định hoặc giảm xuống sớm hơn dự kiến của thị trường. Tiền lệ lịch sử từ đầu những năm 1990 cho thấy cách mà các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ có thể kích hoạt các đợt suy thoái nhà ở kéo dài, điều mà các nhà hoạch định chính sách sẽ muốn tránh.

Chiến Lược Tiền Tệ Và Cổ Phiếu

Triển vọng kinh tế này có khả năng tạo áp lực giảm đối với đồng đô la Canada, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn duy trì chính sách lãi suất quyết liệt hơn. Chúng ta nên xem xét các chiến lược mang lại lợi ích từ việc đồng đô la Canada yếu hơn so với đồng đô la Mỹ, chẳng hạn như mua các quyền chọn bán trên đồng tiền này. Sự khác biệt trong chính sách ngân hàng trung ương là một yếu tố thúc đẩy cổ phiếu tiền tệ. Chúng tôi cũng dự đoán tình trạng kém hiệu quả trong các cổ phiếu tài chính và bất động sản. Cổ phiếu ngân hàng Canada, có mức độ tiếp xúc lớn với thế chấp, có thể gặp khó khăn từ tăng trưởng cho vay chậm lại và các dự phòng tổn thất tín dụng gia tăng. Chúng tôi coi các quyền chọn bán trên các quỹ ETF ngân hàng lớn hoặc cổ phiếu nhà xây dựng là một cách thận trọng để phòng ngừa hoặc kiếm lời từ sự suy giảm dự kiến trong lĩnh vực này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.