Chỉ số ISM PMI sản xuất của Hoa Kỳ trong tháng 6 ghi nhận giá trị 49. Đây là một dấu hiệu nhích nhẹ so với dự báo 48.8. Trong giao dịch gần đây, EUR/USD dao động quanh mức 1.1700 do đồng đô la Mỹ yếu và những lo ngại về sự độc lập của Fed dưới một giai đoạn lãnh đạo mới. GBP/USD vẫn mạnh mẽ, ở trên mức 1.3700, tận dụng sự yếu kém của đồng đô la và gần đạt mức cao nhất trong ba năm.

Xu hướng giá vàng

Giá vàng đã cho thấy xu hướng tích cực nhẹ, mặc dù vẫn nằm dưới mốc $3,350. Các báo cáo về việc xem xét thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã làm tăng thêm lo ngại về hướng đi trong tương lai của chính sách tiền tệ Mỹ. Bitcoin Cash ghi nhận mức tăng nhẹ, tăng 2% sau một đợt tăng trước đó. Đồng tiền này gần đạt đến mức $500, cho thấy động lực đang gia tăng. Căng thẳng ở vịnh Ba Tư đang gia tăng do xung đột giữa Israel và Iran. Các cuộc thảo luận về khả năng phong tỏa Eo biển Hormuz đang đặt các thị trường dầu mỏ dưới áp lực gia tăng. Với chỉ số ISM PMI sản xuất ghi nhận 49 cho tháng 6 — chỉ trên mức dự kiến — chúng ta thấy bức tranh của một ngành sản xuất Mỹ vẫn tiếp tục thu hẹp, mặc dù với tốc độ chậm hơn một chút so với dự đoán. Nó vẫn nằm dưới ngưỡng 50 phân biệt sự co lại và mở rộng, nhắc nhở rằng sức mạnh kinh tế không phải là rộng rãi hay đang tăng tốc. Bất kỳ sự suy giảm nào trong sản xuất công nghiệp có thể làm giảm cầu tín dụng, hạn chế áp lực lạm phát và, do đó, ảnh hưởng đến cách tiếp cận của Fed. Euro mạnh lên so với đô la gần mức 1.1700 phản ánh những lo ngại tiếp tục về tính tự chủ của Cục Dự trữ Liên bang với sự lãnh đạo mới đang được xem xét. Tâm lý này đã hỗ trợ một sự rút lui rộng hơn của đồng đô la. Ngược lại, đồng bảng giữ vững trên mức 1.3700, không chỉ nhờ vào sự yếu kém của đô la mà còn do một dòng chảy ổn định của sức chịu đựng trong nước. Trong khi việc thắt chặt ngay lập tức từ Ngân hàng Anh dường như đã được định giá, mức giá bền vững ngụ ý sự tự tin rằng bất kỳ sự sai lệch nào từ chính sách tiền tệ của Mỹ sẽ diễn ra từ từ và ổn định. Giá vàng đã tăng nhẹ, nhưng dưới ngưỡng tâm lý $3,350, hiệu suất của nó cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa tạo ra một cú đẩy mạnh mẽ để tìm kiếm sự an toàn. Có sự thận trọng trong không khí. Trong khi những tin đồn về sự thay đổi tại Fed không phải là mới, nó vẫn tạo ra sự nghi ngờ xung quanh dự báo lãi suất dài hạn và kiểm soát lạm phát. Điều này tác động đến đồng đô la và hỗ trợ nhẹ cho vàng, nhưng sự thiếu hụt một đợt tăng mạnh hơn cho thấy thị trường dự kiến một số sự liên tục sẽ xảy ra.

Xu hướng Bitcoin Cash

Bitcoin Cash, tăng thêm 2%, dường như đang đi cùng với sự ham muốn rủi ro lớn hơn ở các tài sản đầu cơ. Gần đạt khu vực $500, chúng ta đang thấy cách mà các loại tiền điện tử cụ thể vẫn nhạy cảm với các câu chuyện vĩ mô nhưng cũng được thúc đẩy bởi động lực nội tại, các mốc kỹ thuật và nồng độ khối lượng. Bản chất của đợt tăng này ngụ ý về việc thay đổi vị trí lớn hơn thay vì chỉ là sự chuyển động cảm xúc hàng ngày. Dầu mỏ vẫn bị phơi bày. Sự lo âu gia tăng về căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran, và mối đe dọa tiềm tàng đối với vận chuyển ở Eo biển Hormuz, đã bắt đầu thấm vào giá năng lượng. Bất kỳ sự gián đoạn nào qua một trong những điểm giao thông chính cho nguồn cung dầu toàn cầu có thể kích hoạt sự định giá lại mạnh mẽ, và ngay bây giờ, thị trường đang theo dõi chặt chẽ các ngôn từ. Các động thái trong tương lai Brent và WTI đáng được theo dõi chặt chẽ trong hai tuần tới, đặc biệt liên quan đến các hoạt động lựa chọn quanh mức $90 trở lên. Điều này gợi ý cho chúng ta — đặc biệt là đối với những người giao dịch các công cụ liên quan đến lãi suất, hàng hóa và mối tương quan giữa các đồng tiền — rằng chúng ta cần cảnh giác hơn với những cược theo hướng do sự thay đổi chính trị. Biến động vẫn được điều khiển bởi các sự kiện và tập trung xung quanh những yếu tố kích thích kết hợp chính sách với địa chính trị. Đặc biệt, các chiến lược lựa chọn gắn liền với những thay đổi dự kiến trong chính sách và các biện pháp phòng ngừa rủi ro có thể trở nên tích cực hơn trong những ngày tới. Chúng tôi cũng đã nhận thấy sự phân tán ngày càng tăng giữa các lớp tài sản. Trong khi cổ phiếu không phản ánh tông màu thận trọng của hàng hóa hoặc kim loại, sự phân kỳ này tạo ra cơ hội chênh lệch hấp dẫn cho những ai theo dõi các cặp điều chỉnh beta hoặc sự phá vỡ tương quan. Quản lý rủi ro là rất trung tâm, không chỉ vì sự không chắc chắn về chính sách đang gia tăng mà còn do các động thái chiến thuật trong các hợp đồng hoán đổi cơ sở tiền tệ và các chỉ báo căng thẳng tài trợ ngắn hạn. Mức cao trong các công cụ này có thể thường xuyên dự đoán trước biến động rộng hơn trong lãi suất và FX, đặc biệt khi chúng ta tiến vào một quý với những thay đổi lãnh đạo và thách thức trong việc giao tiếp của ngân hàng trung ương. Theo dõi các thay đổi trong dự báo lạm phát ngắn hạn và định giá cuộc họp của ngân hàng trung ương — đặc biệt là xung quanh các hợp đồng tháng Chín — cung cấp thêm rõ ràng. Kết hợp với việc tái cấu trúc rủi ro địa chính trị một cách sống động, điều này đang định hình cơ hội trong các thị trường phái sinh đã nhanh chóng hồi phục từ việc định vị vào cuối quý tháng Sáu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.