Vào tháng Tám, các nhà sản xuất Nhật Bản lạc quan hơn, với chỉ số sản xuất tăng từ +7 lên +9 so với tháng Bảy. Sự cải thiện này đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp có sự lạc quan tăng lên. Ngành máy móc vận tải, đặc biệt là sản xuất ô tô, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất, nhảy lên +25 từ +9. Tuy nhiên, dự kiến ​​sẽ giảm trong những tháng tới. Chỉ số phi sản xuất giảm xuống +24 từ +30, là lần giảm đầu tiên trong năm tháng.

Ngành thực phẩm giảm sút

Ngành thực phẩm đã trải qua một sự sụt giảm nghiêm trọng, giảm xuống -25 từ số không, do chi phí nguyên liệu và vật liệu gia tăng. Tâm lý trong lĩnh vực bất động sản, xây dựng và bán lẻ cũng giảm, phần nào là do lưu lượng khách hàng giảm và cái nóng khắc nghiệt tác động đến dịch vụ. Nhìn về phía trước, chỉ số sản xuất dự kiến sẽ giảm xuống +4 vào tháng Mười Một. Chỉ số phi sản xuất dự kiến sẽ đạt +25 vào cùng thời điểm. Cuộc khảo sát, được thực hiện từ ngày 30 tháng Bảy đến 8 tháng Tám, đã thu thập phản hồi từ 241 trên tổng số 497 công ty phi tài chính lớn. Cuộc khảo sát hàng tháng của Reuters Tankan phản ánh cuộc khảo sát hàng quý tankan của Ngân hàng Nhật Bản bằng cách trừ tỷ lệ phản hồi bi quan từ tỷ lệ phản hồi lạc quan. Chỉ số tích cực cho thấy số lượng phản hồi lạc quan lớn hơn. Dựa trên dữ liệu ngày 12 tháng Tám năm 2025, chúng ta nên tiếp cận các sản phẩm phái sinh của Nikkei 225 một cách thận trọng. Chỉ số sản xuất đã cải thiện, nhưng triển vọng ba tháng tới dự kiến sẽ giảm mạnh xuống +4, điều này cho thấy sức mạnh hiện tại là không vững bền. Điều này cho thấy bây giờ có thể là thời điểm tốt để xem xét các tùy chọn bảo vệ hoặc phòng ngừa các vị thế cổ phiếu lâu dài chống lại khả năng suy giảm vào mùa thu này.

Lo ngại về ngành ô tô

Chúng tôi thấy sự gia tăng trong ngành ô tô như một cái bẫy tiềm năng cho các nhà giao dịch, khi nó được dự báo sẽ suy giảm. Điều này nhắc nhở chúng ta về các hiệu ứng choáng váng chuỗi cung ứng mà chúng ta đã thấy giữa năm 2022 và 2024, nơi mà sự tăng trưởng sản xuất thường chỉ mang tính tạm thời. Bán các tùy chọn mua không có giá trị trên các cổ phiếu ô tô lớn có thể là một chiến lược để tận dụng quan điểm rằng tâm lý của ngành này đã đạt đỉnh. Sự giảm sút trong chỉ số phi sản xuất, lần đầu tiên sau năm tháng, cho thấy nhu cầu trong nước đang suy yếu. Sự sụt giảm trong ngành thực phẩm do áp lực chi phí phù hợp với các thống kê quốc gia, đã cho thấy lạm phát cốt lõi kiên định duy trì gần 2,3% trong suốt năm qua. Áp lực liên tục này lên người tiêu dùng và các công ty dịch vụ có thể kéo theo sự chậm lại của nền kinh tế rộng lớn hơn. Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, báo cáo này củng cố luận điểm cho việc đồng yên yếu hơn. Sự mềm mại trong nước không tạo ra nhiều động lực cho Ngân hàng Nhật Bản rời khỏi chính sách tiền tệ thận trọng mà họ đã duy trì kể từ khi kết thúc lãi suất âm vào tháng Ba năm 2024. Xu hướng chính sách này, khi so sánh với lãi suất cao hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, sẽ tiếp tục hỗ trợ các vị thế dài USD/JPY. Sự mâu thuẫn giữa chỉ số sản xuất tăng và chỉ số phi sản xuất giảm tạo ra sự không chắc chắn. Sự phân kỳ này thường dẫn đến biến động thị trường cao hơn. Do đó, các chiến lược như mua các tùy chọn straddle trên chỉ số Nikkei 225 có thể hiệu quả, vì chúng thu lợi từ một bước giá lớn theo cả hai hướng, bất kể câu chuyện kinh tế nào chiến thắng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.