Trong tháng Tám, chỉ số sản xuất ISM của Mỹ ghi nhận mức 48.7, dưới mức dự kiến 49.0, mặc dù tăng từ mức 48.0 của tháng Bảy. Các chỉ số chính cho thấy giá cả đã trả là 63.7, hơi dưới mức 65.3 dự kiến và 64.8 trước đó, với mức việc làm là 43.8, so với mức 44.5 dự kiến và 43.4 đã công bố. Đơn hàng mới đã tăng lên 51.4 từ mức 47.1 trước đó, trong khi nhập khẩu giảm xuống 46.0 từ 47.6. Sản xuất giảm xuống 47.8, giảm từ mức 51.4 trước đó. Các yếu tố kinh tế như thuế quan đang ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực, dẫn đến tăng chi phí ở một số khu vực như đường mía hữu cơ do ảnh hưởng của thuế quan.

Thách thức và Cơ hội Ngành

Các thách thức trong một số ngành đã được ghi nhận, với ngành xây dựng trải qua mức hoạt động thấp ảnh hưởng đến doanh số mới, và ngành vận tải cho thấy sự suy giảm đáng kể. Mặc dù có những lo ngại rộng rãi, nhưng sự gia tăng trong đơn hàng mới cho thấy một số khu vực đang hồi phục, đóng góp vào hoạt động mua dip trong thị trường chứng khoán Mỹ. Dữ liệu ISM mới nhất đưa ra một bức tranh trái ngược cho chúng ta. Mặc dù số liệu tổng thể cho thấy sản xuất vẫn đang co lại ở mức 48.7, nhưng sự nhảy vọt trong đơn hàng mới lên 51.4 cho thấy một đáy tiềm năng đang hình thành. Sự kéo và đẩy này tạo ra sự không chắc chắn, điều mà chúng tôi dự đoán sẽ giữ cho sự biến động ở mức cao trong những tuần tới. Báo cáo này làm phức tạp thêm con đường của Cục Dự trữ Liên bang trước cuộc họp tháng Chín của họ. Với dữ liệu CPI mới nhất từ tháng Bảy 2025 vẫn bền bỉ ở mức 3.5% và số việc làm phi nông nghiệp trong tháng Tám cho thấy tăng trưởng việc làm đang chậm lại chỉ còn 150,000, Fed đang bị kẹt giữa việc chống lại lạm phát và quản lý một nền kinh tế đang yếu đi.

Chiến lược Đầu tư và Chỉ số Kinh tế

Dựa trên bối cảnh này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược tùy chọn mang lại lợi ích từ sự chần chừ. VIX, vốn đang lơ lửng quanh mức 19, dường như bị định giá thấp so với rủi ro, làm cho các vị thế dài về biến động trở nên hấp dẫn trước thông tin lạm phát tiếp theo. Sự yếu kém của báo cáo trong ngành vận tải cũng hỗ trợ các vị thế giảm trong các quỹ ETF vận tải, mà đã giảm hơn 8% kể từ tháng Bảy 2025. Các lệnh đặt bảo vệ trên các chỉ số rộng hơn như S&P 500 vẫn là một cách phòng ngừa thận trọng trước rủi ro rằng sản xuất yếu và việc làm có thể báo hiệu một sự chậm lại sâu hơn. Sự mua dip mà đã được ghi nhận trên thị trường có thể không kéo dài nếu dữ liệu tiếp theo không xác nhận sức mạnh trong đơn hàng mới. Chúng ta cũng cần theo dõi lợi suất trái phiếu chính phủ 2 năm, vì phản ứng của nó sẽ báo hiệu niềm tin của thị trường về chính sách Fed trong tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.