S&P 500 gần đây vẫn ở trong phạm vi, với động lực tăng giá chậm lại nhưng được hỗ trợ bởi sự thiếu vắng các yếu tố giảm giá. Dữ liệu lạm phát của Mỹ cho thấy một số ảnh hưởng từ thuế quan nhưng thấp hơn dự kiến, tạo điều kiện hỗ trợ cho thị trường. Một đợt giảm nhẹ xảy ra sau tin tức Trump có thể sa thải Chủ tịch Fed Powell, nhưng điều này đã đảo chiều khi Trump tuyên bố điều đó khó xảy ra. Các dữ liệu kinh tế như Doanh thu bán lẻ, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số Philly Fed đều vượt dự báo, cho thấy nhịp độ kinh tế khỏe mạnh. Fed được dự đoán sẽ giữ nguyên hoặc cắt giảm lãi suất, có thể dẫn đến việc thị trường tiếp tục leo cao. Rủi ro ngắn hạn có thể phát sinh từ việc định giá lại lãi suất quyết liệt hơn hoặc gia tăng thuế quan mà không có sự trì hoãn. Trên biểu đồ 1 giờ, tin tức Trump có thể sa thải Powell đã gây ra một đợt giảm, nhưng hỗ trợ vẫn giữ vững khi tình hình vẫn còn mang tính chất suy đoán. Sau khi có dữ liệu mạnh từ Mỹ, người mua đã tăng cường đặt cược tăng giá, dẫn đến một cú phá vỡ. Nếu có một đợt điều chỉnh xảy ra, người mua có thể quay lại quanh mức kháng cự trước đó là 6.333, trong khi người bán có thể nhắm đến một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía 6.246 nếu giá giảm xuống dưới mức này. Với việc thị trường có cú phá vỡ tăng, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên ưu tiên các chiến lược như mua quyền chọn mua hoặc triển khai các chiến lược call spread tăng giá. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, gần đây đã giao dịch gần 12, là mức thấp nhất trong nhiều năm, điều này khiến chi phí để thiết lập các vị thế tăng này tương đối rẻ. Điều này cho phép tham gia vào đợt tăng giá trong khi định nghĩa rõ ràng rủi ro. Quan điểm của chúng tôi được củng cố bởi xác suất cao về việc Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, với công cụ CME FedWatch hiện đang cho thấy khả năng cắt giảm lớn hơn 60% vào cuộc họp tháng Chín. Triển vọng chính sách này, cùng với dữ liệu cho thấy nền kinh tế đang phát triển mà không có lạm phát quá mức, tạo ra một luồng gió mạnh mẽ cho cổ phiếu. Kịch tính chính trị xung quanh các cá nhân như Trump và ngân hàng trung ương luôn là một sự phân tâm ngắn hạn. Lịch sử cho thấy thiết lập này gợi nhớ đến năm 2019, khi một sự chuyển hướng chính sách từ Powell theo hướng nới lỏng đã kích thích một đợt tăng trưởng lớn trên thị trường mặc dù dữ liệu kinh tế chỉ ổn định. Miễn là một cuộc suy thoái nghiêm trọng không nằm trong tầm bàn, con đường dễ dàng nhất của thị trường có vẻ sẽ cao hơn. Chúng tôi coi hiệu suất S&P 500 gần đây, tăng hơn 14% kể từ đầu năm, là minh chứng cho đà này. Để quản lý các rủi ro ngắn hạn được đề cập, các nhà giao dịch có thể xem xét mua quyền chọn bán ngoài tiền với giá rẻ như một biện pháp phòng ngừa. Điều này cung cấp một hình thức bảo hiểm chống lại một sự chuyển hướng quyết liệt không mong đợi hoặc một sự leo thang đột ngột trong cuộc chiến thương mại. Một cú phá vỡ mạnh dưới mức hỗ trợ 6.246 sẽ là tín hiệu rằng những rủi ro như vậy đang hình thành. Về mặt chiến thuật, chúng tôi xem mọi đợt điều chỉnh về khu vực phá vỡ 6.333 là cơ hội mua. Bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt ở mức này hoặc thấp hơn một chút có thể là chiến lược hiệu quả. Nó cho phép một nhà giao dịch có thể thu được tiền phí khi thị trường tìm thấy hỗ trợ hoặc có được vị thế dài tại điểm vào hấp dẫn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.