Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên, với S&P và NASDAQ đạt các mức kỷ lục. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow chỉ thiếu 4 điểm để đạt mức cao nhất mọi thời đại. Dow đã tăng 507,85 điểm (1,14%) lên 45010,29, S&P tăng 49,29 điểm (0,78%) lên 6358,91, và NASDAQ tăng 127,33 điểm (0,61%) lên 21020,02. Russell 2000 cũng tăng, với mức tăng 34,37 điểm (1,53%) lên 2283,12.

Báo cáo doanh thu công ty

Giao dịch được theo sau bởi một loạt các báo cáo earnings, dẫn đầu bởi Alphabet. Doanh thu của Alphabet trong quý 2 năm 2025 đã vượt qua kỳ vọng với EPS là 2,31 USD và doanh thu đạt 96,43 tỷ USD, mặc dù cổ phiếu giảm 3,12 USD. Tesla đã không đạt được kỳ vọng EPS nhưng đã vượt qua dự báo doanh thu; cổ phiếu giảm 1,46 USD. ServiceNow đã vượt xa cả kỳ vọng EPS và doanh thu, với cổ phiếu tăng 56,73 USD. Chipotle đã đạt kỳ vọng EPS nhưng không đạt doanh thu, dẫn đến việc cổ phiếu giảm 4,78 USD. IBM đã vượt qua kỳ vọng EPS và doanh thu, mặc dù cổ phiếu giảm 13,26 USD. T-Mobile và CSX đều vượt qua dự đoán về lợi nhuận, trong khi cổ phiếu của T-Mobile giảm nhẹ và cổ phiếu của CSX tăng 0,42 USD. Với thị trường ở mức cao kỷ lục, chúng ta đang chứng kiến một mức độ lạc quan mà cần phải cảnh giác. Khảo sát tâm lý nhà đầu tư AAII gần đây cho thấy tâm lý lạc quan gần 45%, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, một tình trạng thường xảy ra trước khi thị trường điều chỉnh. Điều này cho thấy sự tự mãn đang gia tăng, tạo ra một thời điểm thuận lợi để xem xét các chiến lược bảo vệ.

Biến động thị trường và quản lý rủi ro

Phản ứng sau giờ giao dịch đối với báo cáo doanh thu của công ty là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng cho chúng ta. Khi một gã khổng lồ tìm kiếm vượt qua kỳ vọng nhưng vẫn thấy cổ phiếu của mình giảm, điều này báo hiệu rằng các kỳ vọng cao đã được định giá vào giá cổ phiếu. Chúng tôi tin rằng việc bán độ biến động ngụ ý tăng cao xung quanh các thông báo doanh thu trong tương lai thông qua các chiến lược như short straddles hoặc strangles có thể mang lại lợi nhuận. Chúng tôi nhận thấy chỉ số CBOE Volatility Index (VIX) hiện đang giao dịch gần 13, một mức thấp lịch sử cho thấy sự bình yên của thị trường có thể mong manh. Lịch sử cho thấy những khoảng thời gian biến động thấp như vậy, như vào cuối năm 2021, thường là dấu hiệu trước các đợt tăng mạnh trong sự ồn ào của thị trường. Do đó, việc mua các quyền chọn put dài hạn, ngoài tiền trên các chỉ số rộng có thể hoạt động như một bảo hiểm danh mục đầu tư rẻ. Một sự phân kỳ rõ ràng trong hiệu suất, với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vượt trội hơn hẳn các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, cũng thu hút sự chú ý của chúng tôi. Điều này chỉ ra một sự xoay vòng tiềm năng, khiến các sản phẩm phái sinh trên Russell 2000 trở nên hấp dẫn hơn cho các cược lạc quan so với NASDAQ. Điều này cho phép các nhà giao dịch vẫn đầu tư trong khi chuyển hướng khỏi phần thị trường đông đúc và dễ bị tổn thương nhất. Với sự không chắc chắn ở những mức đỉnh này, chúng tôi ủng hộ việc sử dụng các phương thức trải rủi ro xác định thay vì mua các quyền chọn không có bảo hiểm. Các có thể gọi là bear call spreads trên các tên công nghệ đã mở rộng quá mức hoặc bull put spreads trên chỉ số vốn hóa nhỏ đang củng cố cho phép thu thập phí trong khi nghiêm ngặt giới hạn tổn thất tiềm năng. Đây là cách thận trọng để quản lý rủi ro khi hướng đi của thị trường rất không chắc chắn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.