Thị trường chứng khoán tăng mạnh khi các đợt cắt giảm lãi suất được dự đoán, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,8%. Ban đầu, mức tăng chỉ ở mức 0,2%, chủ yếu nhờ vào các cổ phiếu công nghệ trong một đợt tăng driven bởi AI. Quan ngại về thuế quan đang bị lu mờ bởi triển vọng tích cực này. Cổ phiếu châu Âu cũng đang tận hưởng tâm lý lạc quan của thị trường. DAX tăng 1,8% và CAC 40 tăng 1,2%. Hy vọng về một giải pháp giữa Nga và Ukraine đang đóng góp, với các cuộc thảo luận sắp tới giữa Trump và Putin.

Chuyển đổi Narrative Thị Trường

Narrative thị trường đã chuyển biến, thể hiện khả năng thích ứng nhanh chóng. Trước đó, sự lạc quan là do “sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ.” Dù phải đối mặt với dữ liệu tiêu cực, các mối lo ngại của thị trường chỉ tồn tại ngắn ngủi, chỉ kéo dài vào thứ Sáu tuần trước và nhẹ nhàng vào thứ Ba. Giờ đây, sự chú ý đã chuyển từ một nền kinh tế khỏe mạnh sang những mong đợi về việc cắt giảm lãi suất. Điều này phản ánh xu hướng duy trì cái nhìn lạc quan, bất chấp điều kiện kinh tế. Thị trường tiếp tục phát triển với các câu chuyện thay đổi. Dựa trên tâm lý thị trường hiện tại, chúng ta nên nghiêng theo đà tăng giá, vì tin tức xấu đang được giải thích là tin tốt cho việc cắt giảm lãi suất. VIX, một thước đo nỗi sợ hãi của thị trường, đã giảm dưới 14, khiến các quyền chọn trở nên tương đối rẻ. Điều này đề xuất việc mua các quyền chọn mua trên S&P 500 và Nasdaq 100 để hưởng lợi từ đà tăng trong những tuần tới. Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi dữ liệu gần đây hỗ trợ cho một sự chuyển hướng của Cục Dự trữ Liên bang. Ví dụ, báo cáo việc làm tháng 7 tuần trước cho thấy sự chậm lại, với chỉ 160,000 việc làm được tạo ra so với dự kiến 200,000. Kết hợp với dữ liệu CPI mới nhất cho thấy lạm phát giảm xuống còn 2,9%, thị trường hiện đang định giá gần như chắc chắn về một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Đợt Tăng Giá Đang Diễn Ra

Đợt tăng giá vẫn còn hẹp, dẫn đầu bởi những cái tên trong lĩnh vực AI đã thống trị trong tất cả các năm qua. Chúng ta nên tiếp tục tập trung vào các tùy chọn cổ phiếu riêng lẻ cho các nhà lãnh đạo trong không gian này, vì họ đang thấy nhiều lợi ích nhất từ narrative hiện tại. Các nhà đầu tư đang phớt lờ sự yếu kém của nền kinh tế rộng lớn và những tác động tiềm tàng từ thuế quan để ủng hộ các câu chuyện tăng trưởng cụ thể này. Ngay cả với xu hướng tăng mạnh, khả năng của thị trường thay đổi câu chuyện nhanh chóng cũng tạo ra rủi ro. Vì độ biến động rất thấp, đây là thời điểm rẻ để mua một số bảo vệ cho việc giảm giá. Hãy xem xét việc mua các quyền chọn bán ngoài tiền trên các chỉ số chính như một biện pháp phòng ngừa chống lại bất kỳ sự thay đổi tiêu cực nào trong tâm lý. Cuộc gặp sắp tới giữa Trump và Putin thêm một lớp độ không chắc chắn có thể tạo ra một chuyển động thị trường đáng kể. Một sự giải quyết tích cực có thể thúc đẩy một đợt tăng mới, nhưng bất kỳ xung đột mới nào cũng có thể dễ dàng làm đổ vỡ tâm lý lạc quan hiện tại. Một chiến lược straddle, có lợi từ một chuyển động lớn theo cả hai hướng, có thể là một cách chơi thông minh xung quanh ngày diễn ra sự kiện đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.