Vào tháng 5, chi tiêu cá nhân tại Hoa Kỳ đã giảm 0,1%, thấp hơn so với mức tăng dự kiến là 0,1%. Điều này phản ánh sự sụt giảm trong chi tiêu của người tiêu dùng bất chấp những dự đoán cho giai đoạn này. Đô la Mỹ vẫn yếu do những bất ổn về tương lai của sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này góp phần vào việc EUR/USD củng cố mức tăng quanh 1.1700 và GBP/USD giữ vị trí trên 1.3700.

Vàng và Tiền điện tử

Giá vàng cho thấy tín hiệu tích cực nhẹ do đô la Mỹ yếu hơn chung nhưng thiếu động lực tăng giá bền vững. Trong khi đó, Bitcoin Cash đang trải qua sự tăng trưởng, giao dịch cao hơn 2% và gần đạt một mức tâm lý quan trọng. Trong bối cảnh toàn cầu, căng thẳng ở Eo biển Hormuz giữa cuộc xung đột Israel-Iran mang lại rủi ro cho các thị trường dầu mỏ. Tiềm năng gián đoạn trong tuyến hàng hải quan trọng này đưa ra những bất ổn liên tục cho các thị trường dầu mỏ. Chi tiêu cá nhân tại Hoa Kỳ giảm 0,1% thay vì tăng, như các nhà kinh tế dự đoán, là một tín hiệu rõ ràng rằng người tiêu dùng đang bắt đầu thắt chặt chi tiêu. Đây không chỉ là một hiện tượng tạm thời; đây là một lệch lạc đáng chú ý có ảnh hưởng đến cách các thị trường rộng lớn hơn có thể hành xử. Các con số gợi ý rằng các hộ gia đình có thể đang do dự trong việc tiêu tiền của họ, có thể do những lo lắng dài hạn về lạm phát hoặc triển vọng việc làm đang nguội dần. Chúng ta không cần đoán xem điều này có nghĩa là gì—nó làm giảm áp lực lạm phát do nhu cầu và có thể ảnh hưởng đến các biến động lãi suất trong tương lai. Khi xem xét kỹ lưỡng về đô la Mỹ, nó đang bị kéo theo nhiều hướng khác nhau. Sự yếu kém hiện tại không chỉ do dữ liệu kinh tế mà còn do bất an xoay quanh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Có những đồn thổi ngày càng tăng ở Washington, và những câu hỏi đó có hiệu ứng lan tỏa. Chúng ta có thể thấy điều này phản ánh trong cách mà đồng đô la đã suy yếu, cho phép các cặp như GBP/USD và EUR/USD tăng cao hơn so với dự đoán trước đó.

Chiến lược Giao dịch Tiền tệ

Đối với những ai giao dịch các tùy chọn tiền tệ, đặc biệt với thời điểm hết hạn sắp tới, các biến động trong những cặp chính cho thấy rằng biến động ngụ ý có thể đang định giá quá mức so với biến động thực tế. Có thể khôn ngoan khi điều chỉnh chiều rộng straddle hoặc thậm chí xem xét việc giảm thiểu các đợt tăng biến động nếu những lo lắng xung quanh Cục Dự trữ tiếp tục mà không có sự thay đổi chính sách. Vàng đang hưởng lợi từ sự chuyển đổi tiền tệ, nhưng chỉ một cách khiêm tốn. Kim loại này chưa có sự bùng nổ, và điều này ngụ ý rằng thiếu đi các yếu tố hỗ trợ mới liên quan đến lạm phát. Nó không thu hút được khối lượng giao dịch hỗ trợ cho các vị thế dài mạnh mẽ, điều này đặt mức trần cho các đợt tăng hiện tại. Những người giao dịch hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn sẽ tốt hơn khi hướng vào các chiến lược giao dịch trong biên độ, có thể ưa chuộng các cấu trúc iron condor hoặc tương tự để phù hợp với chuyển động giá hẹp và sự theo dõi xu hướng giảm. Chuyển sang tài sản kỹ thuật số, một altcoin đặc biệt, Bitcoin Cash, đang thử nghiệm các mức dưới một con số tròn chính. Sự tăng 2% có vẻ hấp dẫn trên giấy tờ, nhưng các khoảng giao dịch hai con số không phải là hiếm ở đây. Động lực đã cải thiện, nhưng như chúng ta đã thấy trong năm nay, chỉ cần một chút thay đổi để đảo ngược. Đối với những ai giao dịch phái sinh trong lĩnh vực này, đây là một thời điểm hợp lý để xem xét các vị thế có lợi từ sự chuyển động nhanh theo hướng nào đó, chẳng hạn như những thiết lập có gamma cao mà thưởng cho hành vi bứt phá—nhưng hãy giữ các điểm dừng chắc chắn, để phù hợp với hồ sơ biến động của đồng coin. Hơn nữa, chúng ta cần theo dõi chặt chẽ những phát triển ngoài vùng biển Trung Đông. Sự căng thẳng gia tăng ở Eo biển Hormuz sau các cuộc đụng độ gần đây mang lại sự dễ bị tổn thương mới cho dòng chảy dầu mỏ. Điều này không chỉ là địa chính trị cho các tiêu đề—nó có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng thực tế. Bất kỳ tắc nghẽn vận chuyển nào đã được xác nhận có thể nhanh chóng làm tăng giá dầu, làm cho các đường cong trở nên dốc hơn và thiết lập lại các khoảng cách lịch trình. Trong thực tế, điều này có thể tạo ra cơ hội cho các giao dịch theo hướng hoặc các giao dịch gọi tỷ lệ trong các hợp đồng Brent hoặc WTI. Tuy nhiên, những giao dịch này chỉ nên được thực hiện khi đã sẵn sàng để quản lý những thay đổi đột ngột, bởi vì các can thiệp và bước đi ngoại giao có thể xảy ra rất nhanh. Khi chúng ta quản lý rủi ro vào đầu quý 3, việc phân bổ vốn nên linh hoạt. Biến động thu nhập cố định vẫn gắn liền với biến động tiền tệ, vì vậy các tương quan không nên được giả định. Điều này mở ra cơ hội cho các chiến lược đa tài sản, đặc biệt khi một thị trường có dấu hiệu chững lại trong khi một thị trường khác cho thấy sự chuyển động mạnh hơn. Việc triển khai các vị thế gamma dài với cổ phiếu delta ngắn cũng có thể cung cấp sự tăng cường với mức tương quan thấp trong những tuần vĩ mô đầy sóng gió. Hãy luôn đảm bảo rằng việc cấu trúc các khoảng cách phù hợp với dòng chảy tiêu đề, vì các sự kiện kinh tế và dữ liệu vị trí vẫn là những yếu tố kích hoạt chính. Sự chuyển động không phải ngẫu nhiên—nó chỉ hiếm khi khớp với nhau.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.