Chỉ số NASDAQ đã trải qua một sự sụt giảm vào ngày hôm qua, giảm hơn 400 điểm ở mức thấp nhất trong phiên. Di chuyển này đã đưa chỉ số xuống dưới mức trung bình động 200 giờ của nó, lần đầu tiên thấy kể từ ngày 1 tháng 8. Trong lần trước đó vào tháng 8, NASDAQ đã giảm nhẹ xuống dưới mức trung bình này nhưng đã phục hồi, sau đó đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại là 21803.75 vào ngày 13 tháng 8. Sự điều chỉnh ngày hôm qua đã thử nghiệm mức trung bình động 200 giờ tại 21140.04 nhưng đóng cửa ở mức 21172.86. Hiện tại, hợp đồng tương lai gợi ý một sự giảm điểm mở đầu là 87.32 điểm, có thể khiến nó giảm xuống dưới mức trung bình động 200 giờ, có thể có lợi cho người bán. Mục tiêu giảm ngay lập tức đứng ở mức 20864.09, mức hồi phục 38.2% từ mức thấp ngày 23 tháng 6.

Các chỉ số kinh tế thị trường

Ngày hôm nay, PMI sản xuất toàn cầu S&P dự kiến sẽ ở mức 49.5, giảm nhẹ so với mức 49.8 của tháng trước. Dự báo PMI dịch vụ là 54.2, giảm từ 55.7. Vào lúc 10 giờ sáng theo giờ ET, doanh số bán nhà hiện có của Mỹ cho tháng 7 dự kiến sẽ ở mức 3.92 triệu, so với 3.93 triệu trước đó. Trong khi đó, chỉ số dẫn đầu của Mỹ cho tháng 7 được dự đoán sẽ giảm 0.1%, trái ngược với mức giảm 0.3% trước đó. Chúng tôi thấy cổ phiếu Mỹ đang chuẩn bị cho một mở cửa yếu, với NASDAQ là trọng tâm khi nó nhắm đến một khởi đầu dưới mức trung bình động 200 giờ của nó. Mức này đã phục vụ như một sàn giao dịch quan trọng cho hoạt động mua vào, và một cú bứt phá kéo dài có thể báo hiệu một sự thay đổi trong kiểm soát thị trường ngắn hạn. Phiên giao dịch ngày hôm qua đã chứng kiến một sự giảm sâu hơn 400 điểm, thử nghiệm hỗ trợ quan trọng này. Sự sụt giảm kỹ thuật này diễn ra khi báo cáo CPI tháng 7 cho thấy lạm phát lõi giữ vững ở mức 2.8%, làm phức tạp thêm triển vọng cho việc cắt giảm lãi suất. Với các quan chức Fed báo hiệu rằng họ sẽ giữ lãi suất ở mức 5.0% cho đến cuối năm, các cổ phiếu công nghệ hướng đến tăng trưởng đang phải đối mặt với những rào cản đáng kể. Thị trường đang điều chỉnh theo thực tế rằng chi phí vay sẽ vẫn cao hơn lâu hơn so với kỳ vọng trước đó. Nhìn lại, chúng tôi đã thấy một sự giảm tương tự dưới mức trung bình động này vào ngày 1 tháng 8, nhưng người mua đã can thiệp mạnh mẽ, đưa chỉ số lên mức cao mọi thời đại mới là 21803.75 chỉ cách đây một tuần vào ngày 13 tháng 8. Tuy nhiên, nỗ lực bứt phá ngày hôm qua đã mạnh mẽ hơn, và các hợp đồng tương lai trước thị trường hôm nay cho thấy người bán vẫn chưa kết thúc. Mô hình này cảm giác giống như điều kiện đầy chập chờn mà chúng tôi đã trải qua vào cuối năm 2023 khi sự không chắc chắn về lãi suất chiếm ưu thế trong tâm lý thị trường.

Các chiến lược giao dịch phái sinh

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, thiết lập này cho thấy đã đến lúc xem xét vị thế phòng thủ. Chỉ số VIX, trước đó gần như đứng yên ở mức 13 trong hầu hết tháng 7, đã tăng lên 17.5 trong tuần này, làm cho khoản phí quyền chọn trở nên hấp dẫn hơn đối với người bán nhưng cũng báo hiệu sự gia tăng sợ hãi. Mua các quyền chọn bán ngắn hạn trên QQQ, có thể với thời hạn hết hạn vào tháng 9, có thể cung cấp sự bảo vệ chống lại một sự đi xuống sâu hơn tới mức hỗ trợ chính tiếp theo. Mức mục tiêu giảm tiếp theo cho NASDAQ nằm ở mức hồi phục 38.2% tại 20864.09. Mức thấp của ngày hôm qua đến rất gần mức này, cho thấy nó rõ ràng nằm trong tầm ngắm của các nhà bán thể chế. Một sự bứt phá rõ ràng của mức trung bình động 200 giờ hôm nay sẽ khiến việc thử nghiệm mức 20864 này trở nên rất có khả năng trong các phiên giao dịch tới. Tuy nhiên, với sự đảo chiều mạnh mẽ sau cú giảm ngày 1 tháng 8, chúng ta phải chuẩn bị cho một cú giả mạo khác. Nếu thị trường tìm thấy chỗ đứng và lấy lại mức trung bình 200 giờ, điều này có thể tạo ra một cái bẫy gấu và làm nản lòng những người bán khống. Trong tình huống đó, các chiến lược hưởng lợi từ sự biến động mà không có một hướng đi rõ ràng, như straddles hoặc strangles, có thể chứng tỏ hiệu quả hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.