Cổ phiếu Mỹ đã bắt đầu tuần với những thay đổi tối thiểu. S&P 500 eminis vẫn ổn định trong giao dịch sớm, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm nhẹ 0,04%. Trong thị trường trái phiếu, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tháng 12 10 năm đã tăng 4 ticks. Hợp đồng tương lai quỹ Fed tiếp tục xu hướng tăng. Hợp đồng tương lai dầu thô của Mỹ đã giảm gần 1%.

Phản Ứng Thị Trường Và Cơ Hội

Trong cuối tuần, OPEC đã công bố một kế hoạch tăng sản xuất 548.000 thùng mỗi ngày cho tháng 9. Trong khi đó, các bình luận từ Williams của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy một cách tiếp cận cởi mở về khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Với thị trường cổ phiếu có ít hướng đi, chúng tôi thấy cơ hội trong sự thiếu chuyển động. Mùa báo cáo thu nhập Q2 2025 vừa kết thúc với các công ty vượt qua dự đoán thấp hơn, nhưng hướng dẫn phía trước thì thận trọng, góp phần vào tâm lý phẳng này. Điều này chỉ ra việc bán khối lượng biến động thông qua các chiến lược tùy chọn như iron condors trên SPX, tận dụng một thị trường bám trụ trước cuộc họp Fed tháng 9. Cuộc tăng giá trong hợp đồng tương lai trái phiếu rất đáng chú ý, khi thị trường ngày càng định giá khả năng cắt giảm lãi suất. Chúng tôi đã thấy dữ liệu CPI core tháng 7 năm 2025 tăng lên 2,7%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024, điều này cho phép Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách. Các nhà giao dịch nên cân nhắc việc mua dài trên hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm, vì một sự chuyển hướng ôn hòa từ Fed có thể sẽ đẩy giá trái phiếu lên cao.

Ý Nghĩa Đối Với Thị Trường Dầu

Bình luận từ Fed là yếu tố quan trọng nhất hiện nay. Chúng ta nhớ đến chuỗi tăng lãi suất mạnh mẽ trong năm 2023 đã làm chậm nền kinh tế, và dữ liệu hiện tại cho thấy những đợt tăng lãi suất đó đã có tác dụng. Sự không chắc chắn về thời điểm cắt giảm lãi suất khiến các tùy chọn trên hợp đồng tương lai Fed Fund trở thành một viễn cảnh thú vị để suy đoán về một động thái tháng 9 so với một động thái sau đó. Dầu đang giảm ngay cả khi OPEC+ thực hiện kế hoạch sản xuất của mình, cho thấy thị trường đang quan tâm hơn đến nhu cầu thay vì cung. Dữ liệu PMI sản xuất gần đây từ Trung Quốc cho tháng 7 năm 2025 đã xuống còn 49,2, cho thấy sự thu hẹp và làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái toàn cầu. Điều này gợi ý rằng các vị thế giảm trong dầu thô, chẳng hạn như mua quyền chọn bán hoặc bán hợp đồng tương lai, có thể có lợi khi mối lo ngại về nhu cầu lấn át những điều chỉnh cung khiêm tốn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.