Thông tin thị trường 
VT 
Các hợp đồng tương lai của Mỹ phản ánh căng thẳng kinh tế
Các hợp đồng tương lai của Mỹ cũng đang có xu hướng giảm; hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 0,5% trong ngày. Thị trường bắt đầu tuần một cách thận trọng, phản ánh căng thẳng kinh tế toàn cầu. Những chuyển động ban đầu này phản ánh mối lo ngại về thuế quan tiềm năng đang tác động trực tiếp đến tâm lý trên các thị trường châu Âu. Sự giảm xuống của Eurostoxx, DAX và CAC 40 cho thấy nhà đầu tư đã bắt đầu giảm bớt rủi ro từ sớm trong tuần, có lẽ nhằm cố gắng phòng ngừa những tác động trực tiếp hơn từ các tin tức liên quan đến thương mại. Ngược lại, sự tăng nhẹ của FTSE có thể chỉ ra sự kiên cố cụ thể theo ngành hoặc một sự chuyển dịch nhẹ trong việc phân bổ về các tài sản được coi là phòng thủ, mặc dù điều này vẫn còn chưa chắc chắn. Thị trường hợp đồng tương lai bên kia bờ Đại Tây Dương cũng cho thấy điều tương tự—đặc biệt là với S&P 500 đang giảm. Có sự do dự ngày càng tăng về việc mạo hiểm lại quá sớm. Với sự đe dọa của thuế quan lại nổi lên, đặc biệt từ Mỹ đến EU và Mexico, các nhà giao dịch có vẻ không muốn giả định sự ổn định chính sách. Những loại biến động này thường có tác động lan tỏa vượt xa giá cổ phiếu. Biến động cũng bắt đầu tăng chậm nhưng rõ rệt, và tính thanh khoản vẫn mỏng hơn so với vài tuần trước. Từ nơi chúng tôi đứng, áp lực lên các chỉ số có khả năng không giảm cho đến khi có sự rõ ràng về ngôn từ thương mại. Cách mà giá cả đang điều chỉnh cho thấy một giai đoạn phía trước nơi động lực cổ phiếu có thể vẫn biến động. Các mô hình rủi ro cần phản ánh rằng sự thay đổi. Trong thị trường quyền chọn, giá đang bắt đầu bao gồm một chi phí bảo vệ cao hơn. Điều này chưa phải là cực đoan, nhưng nó đang dần được định giá trong các chênh lệch quyền chọn bán ngắn hạn và một số cách phòng ngừa theo chỉ số. Chi phí bảo hiểm đang tăng lên—không phải ngẫu nhiên, không phải một cách cô lập.Điều chỉnh chiến lược thị trường
Chúng tôi cũng đã điều chỉnh kỳ vọng của mình về sự mở rộng biên độ hàng ngày trong hợp đồng tương lai chỉ số. Khối lượng vẫn có xu hướng nghiêng về phía giảm trong các chuyển động ban đầu. Áp lực như vậy khiến việc duy trì các đợt phục hồi trở nên khó khăn trừ khi chúng được kết hợp với một sự thay đổi rõ ràng trong tâm lý vĩ mô hoặc hướng dẫn tương lai. Điều thú vị là những người dựa vào các chiến lược đòn bẩy giờ đây phải đưa ra quyết định chặt chẽ hơn về điểm vào và thời gian giữ dự kiến. Các điều kiện hiện tại gợi ý rằng việc ở lại với một chủ đề—ngay cả một chủ đề đã có lợi nhuận cách đây một tuần—có thể dẫn đến việc giảm giá nhanh chóng. Cách mà giá hành động kể chuyện thông qua sự nén và đột ngột vỡ ra, đặc biệt là vào buổi trưa ở châu Âu và khi thị trường Mỹ mở cửa. Cần thiết phải định hình lại các mức ngắn hạn và điều chỉnh kích thước vị thế. Các điểm dừng có thể cần chặt chẽ hơn, không rộng hơn. Đây không phải là thời điểm để thay đổi mục tiêu. Lợi suất trái phiếu đã tiếp tục giảm trước các số liệu lạm phát trong tuần, điều này cho thấy một xu hướng tìm nơi trú ẩn dưới áp lực rủi ro trong cổ phiếu. Các chênh lệch tín dụng cũng bắt đầu diễn ra theo hướng tương tự. Đây là loại bầu không khí nơi sự tham gia của thị trường trở nên mỏng hơn, phản ứng tăng lên hơi lớn hơn những gì tiêu đề xứng đáng, và sự không chắc chắn thu hút nhiều điều chỉnh quỹ hơn là sự phấn khích. Vì vậy, chúng tôi vẫn giữ vững sự linh hoạt. Cấu trúc giá trên các chỉ số chính và hợp đồng tương lai đang chỉ ra sự ưa thích bán ra đợt phục hồi. Đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là cơ hội nằm ở việc giảm nhẹ nhưng cân nhắc kỹ, lý tưởng là được hỗ trợ bởi các chỉ số biến động chứ không phải sự đầu cơ. Khi chúng tôi theo dõi dữ liệu mới, bất kỳ bất ngờ nào từ các ngân hàng trung ương có lẽ sẽ được các bàn phái sinh tiếp nhận nhanh chóng. Không còn là việc liệu có sự thay đổi hay không—mà là liệu nó đã được định giá hay chưa. Đánh giá sai điều đó có thể làm tan thành mây khói một tuần lập kế hoạch cẩn thận chỉ trong một phiên giao dịch.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
