Cổ phiếu châu Âu đang trải qua đợt giảm hôm nay. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm 0.4%, với các cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đợt giảm khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.6%. Tương tự, các chỉ số DAX và CAC 40 của châu Âu đều giảm 0.6%. Mặc dù không có yếu tố mới nào gây ra đợt giảm này, nhưng dòng chảy tái cân bằng vào cuối tháng có thể đang ảnh hưởng đến xu hướng. Dù có sự giảm nhẹ, S&P 500 gần đây đã đạt mức cao kỷ lục và tăng 2.6% trong tháng này. Nasdaq cũng ghi nhận mức tăng 2.8% trong tháng. Tại châu Âu, mặc dù DAX và CAC 40 đã chuyển sang tiêu cực trong tuần này, các chỉ số của Tây Ban Nha và Italia đã có một tháng mạnh mẽ. Đợt giảm nhẹ mà chúng ta thấy ở cổ phiếu hôm nay có vẻ như một điều chỉnh kỹ thuật hơn là một sự thay đổi cơ bản trong tâm lý. Với việc S&P 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục chỉ vừa qua và tăng 2.6% trong tháng Tám, có thể kỳ vọng một số hoạt động chốt lời vào cuối tháng. Đây không phải là tín hiệu cho sự hoảng loạn, mà là một khoảnh khắc để đánh giá vị thế trước khi bước vào tháng mới. Đợt pullback nhỏ này đang gây xôn xao trên thị trường quyền chọn, khi chỉ số biến động VIX tăng hơn 8% lên 14.5 vào sáng nay. Dù vẫn còn ở mức lịch sử thấp, điều này cho thấy các nhà giao dịch đang bắt đầu mua bảo vệ cho các tuần tới. Chúng tôi tin rằng việc xem xét mua quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số chính là hợp lý để phòng ngừa các danh mục đầu tư dài hạn trước một khả năng tăng đột biến trong biến động. Chúng ta cũng phải tôn trọng các mẫu hình theo mùa nổi tiếng, khi chúng ta đang bước vào những giai đoạn khó khăn nhất của thị trường. Nhìn lại dữ liệu từ năm 1950, tháng Chín luôn là tháng có hiệu suất tồi tệ nhất trong năm đối với S&P 500. Chỉ riêng cơn gió ngược lịch sử này đã đủ lý do để xây dựng một số vị thế phòng vệ. Ngoài lịch, chúng ta còn có các dữ liệu kinh tế quan trọng có thể tạo ra thêm sự biến động. Tất cả mọi ánh mắt đang đổ dồn vào báo cáo Phi Nông Nghiệp vào thứ Sáu tới, nơi các nhà kinh tế dự báo sẽ có sự tăng trưởng vừa phải với 175,000 việc làm. Bất kỳ bất ngờ đáng kể nào trong con số đó, đặc biệt sau khi chỉ số lạm phát PCE cơ bản tháng trước giữ ở mức 2.7%, có thể dễ dàng thay đổi tâm lý thị trường. Đối với những người nắm giữ cổ phiếu công nghệ đã hoạt động tốt, đây có thể là thời điểm tốt để bán một số quyền chọn call ngoài tiền đối với những vị thế đó. Chiến lược này tạo ra thu nhập có thể đem lại sự đệm nếu thị trường giao dịch ngang hoặc trôi xuống thấp vào tháng Chín. Nó cũng cho phép tiếp tục tham gia nếu xu hướng tăng bất ngờ trở lại với sức mạnh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.