Cổ phiếu châu Âu tiếp tục chịu áp lực trong giao dịch đầu tháng 8, với căng thẳng thương mại của Mỹ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. DAX và CAC 40 đều giảm khoảng 2%, xóa bỏ lợi nhuận tháng 7. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1%, trong khi thuế quan đối với các quốc gia, được cập nhật bởi chính quyền Mỹ, gây áp lực lên các thị trường. Báo cáo thu nhập của Apple và Amazon đã nhấn mạnh những thách thức do thuế quan ảnh hưởng đến hiệu suất của họ. Các phân khúc thị trường khác nhau đã phản ứng khác nhau giữa lúc căng thẳng. JPY dẫn đầu các loại tiền tệ, trong khi CHF chậm lại khi USD/CHF tăng 0.4% lên 0.8160 sau khi Mỹ áp đặt thuế 39% đối với Thụy Sĩ. EUR/USD giữ ổn định ở mức 1.1410, và GBP/USD giảm 0.3% xuống 1.3160. Đô la New Zealand giảm 0.4% xuống 0.5863 sau khi Mỹ áp đặt thuế 15% mới.

Diễn biến thị trường hàng hóa và trái phiếu

Trong thị trường hàng hóa và trái phiếu, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 3.6 điểm cơ bản lên 4.396%, và giá vàng tăng 0.2% lên $3,297.61. Dầu thô WTI giảm 0.9% xuống $68.61, và Bitcoin giảm 1.1% xuống $115,260, với Ethereum đạt mức thấp nhất trong một tuần. Thị trường đang chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ, có thể tác động thêm đến động lực tài chính. Cảnh báo từ Apple và Amazon về thuế quan là tín hiệu rõ ràng để cẩn trọng với công nghệ và S&P 500 rộng lớn hơn. Chúng ta nhớ đến những đợt giảm mạnh của cổ phiếu vào năm 2018 khi các phát ngôn thương mại tương tự gia tăng, với S&P 500 giảm gần 7% chỉ trong tháng 5 năm 2019. Do đó, việc mua các quyền chọn bán trên các chỉ số như SPY hoặc QQQ có vẻ hợp lý để bảo vệ chống lại khả năng xảy ra tình huống tương tự.

Những nơi trú ẩn an toàn và vị thế đầu cơ

Trong thời gian căng thẳng toàn cầu, vốn thường chảy vào đô la Mỹ, và chúng ta đang thấy điều đó một lần nữa. Với việc vị thế đầu cơ đã ưu ái đô la trong phần lớn năm qua, các vị thế dài trong đồng bạc xanh, đặc biệt là so với các loại tiền tệ chịu ảnh hưởng từ thuế như NZD, có vẻ vững chắc. Đồng yên Nhật cũng đang hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn chính, khiến các vị thế dài JPY trở nên hấp dẫn. Báo cáo việc làm của Mỹ sắp tới là một yếu tố bất ngờ ngay lập tức, có khả năng thay đổi câu chuyện chỉ trong một khoảnh khắc. Với những báo cáo gần đây, như báo cáo từ tháng 6 năm 2024 vượt xa mong đợi với 272,000 việc làm được thêm vào, một con số mạnh hôm nay có thể gia tăng áp lực lên Fed. Điều này có thể tạm thời thúc đẩy đô la nhưng có thể làm xấu đi triển vọng cho các cổ phiếu đang lo ngại về các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Vàng đang gặp khó khăn để hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn đáng tin cậy ngay bây giờ, và lý do là lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng. Lợi suất 10 năm tăng lên gần 4.40% làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lãi, một động lực mà chúng ta đã thấy kìm hãm những đợt tăng giá vàng lặp đi lặp lại từ năm 2023. Chúng ta cần theo dõi đường trung bình động 100 ngày, bởi một sự phá vỡ quyết định dưới nó có thể kích hoạt một đợt bán tháo sâu hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.