Cổ phiếu châu Âu đã đóng cửa tăng cao giữa những hy vọng cho các cuộc đàm phán hòa bình và giảm thiểu tác động của thuế quan. Tổng thống Trump và Tổng thống Putin dự kiến sẽ gặp nhau tại Alaska vào thứ Sáu. Tổng thống Trump đã thảo luận về cuộc họp sắp tới với các nhà lãnh đạo châu Âu và Tổng thống Ukraine Zelenskiy, và đánh giá kế hoạch này ở mức cao. Các chỉ số chính của châu Âu cho thấy sự chuyển động tích cực khi đóng cửa: chỉ số DAX của Đức tăng 0.67%, chỉ số CAC của Pháp tăng 0.66%, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.19%, chỉ số Ibex của Tây Ban Nha tăng 1.08%, và chỉ số FTSE MIB của Italia tăng 0.60%.

Hiệu suất Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Tại Mỹ, thị trường chứng khoán có sự thể hiện trái chiều. Chỉ số Dow Jones tăng 317 điểm, tương đương 0.71%, lên 44,775. Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 4.56 điểm, tương đương 0.07%, đạt 6,450.42, trong khi chỉ số NASDAQ giảm 1 điểm, tức 0.01%, còn 21,680. Lợi suất thị trường trái phiếu Mỹ cho thấy xu hướng giảm. Lợi suất 2 năm giảm 5.0 điểm cơ bản xuống 3.680%. Lợi suất 5 năm giảm 5.9 điểm cơ bản xuống 3.763%. Lợi suất 10 năm giảm 6.2 điểm cơ bản xuống 4.230%, và lợi suất 30 năm giảm 6.4 điểm cơ bản xuống 4.821%. Cuộc họp sắp tới vào thứ Sáu đang tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường, bất chấp sự lạc quan hiện tại. Chúng tôi khuyên các nhà giao dịch xem xét mua sự biến động ngắn hạn, khi các tùy chọn trên S&P 500 nhiều khả năng đã định giá thấp tiềm năng cho một động thái mạnh sau cuộc họp. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), một chỉ số quan trọng về nỗi sợ của thị trường, vẫn dao động quanh mức 16, nhưng chúng tôi dự đoán nó sẽ tăng mạnh nếu kết quả hội nghị thượng đỉnh không được coi là thành công rõ ràng. Sự phân kỳ giữa Dow và NASDAQ chỉ ra sự xoay chuyển rõ ràng ra khỏi cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao và vào cổ phiếu giá trị công nghiệp. Chúng tôi đã thấy mô hình này trước đó, đặc biệt là vào đầu năm 2022 khi nỗi lo tăng lãi suất lần đầu tiên ảnh hưởng đến thị trường. Hãy xem xét việc bán các đợt spread call trên các quỹ ETF nặng về công nghệ trong khi mua các đợt spread call trên các quỹ ETF thuộc lĩnh vực công nghiệp để chơi trò chuyển biến này.

Cảm Nhận Thị Trường và Chiến Lược

Trong khi các thị trường châu Âu đang tăng lên do có hy vọng hòa bình, chúng ta nhớ rằng hội nghị thượng đỉnh Helsinki năm 2018 đã tạo ra sự biến động bất ngờ sau đó. Sự lạc quan hiện tại có vẻ mong manh và có thể đảo ngược nhanh chóng nếu cuộc họp tại Alaska không đưa ra kế hoạch giảm leo thang cụ thể nào cho Ukraine. Mua các quyền chọn bán ngoài tiền trên SPDR S&P 500 ETF (SPY) có ngày hết hạn vào cuối tháng Tám cung cấp cách tiết kiệm để phòng ngừa tích cực cho một kết quả tiêu cực. Việc giảm lợi suất kho bạc trên toàn bộ đường cong, với lợi suất 10 năm hiện là 4.23%, trái ngược với sự lạc quan của thị trường cổ phiếu. Sự di chuyển này sang an toàn của trái phiếu chính phủ cho thấy một phần đáng kể của thị trường đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc một sự kiện rủi ro. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua các quyền chọn call trên các quỹ ETF trái phiếu như TLT, những quỹ này sẽ hưởng lợi trực tiếp nếu lợi suất tiếp tục giảm do căng thẳng địa chính trị hoặc dữ liệu kinh tế gây thất vọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.