Thị trường châu Âu chủ yếu tập trung vào các cuộc thảo luận thương mại giữa Mỹ và EU sắp tới hơn là Ngân hàng Trung ương châu Âu. Chuyển động của thị trường là tối thiểu, với DAX tăng 0.1% và CAC 40 giảm 0.2%. IBEX giảm 0.1%, FTSE của Vương quốc Anh tăng 0.1%, và FTSE MIB của Italy giảm 0.8% do Stellantis đối mặt với khoản lỗ ròng 2.3 tỷ euro trong nửa đầu năm. EU đang chuẩn bị áp đặt các mức thuế đáp trả trị giá khoảng 72 tỷ euro đối với hàng hóa của Mỹ. Điều này bao gồm việc nhắm tới 11 tỷ euro trong ngành hàng không, 9.4 tỷ euro trong thiết bị, 8 tỷ euro trong ô tô, và 1.2 tỷ euro trong rượu. Cả hai bên sẽ tái họp để đàm phán vào ngày 1 tháng 8. Sự leo thang trong căng thẳng thương mại có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất cổ phiếu khu vực. Dựa trên phân tích từ Low, chúng tôi thấy rủi ro chính đối với thị trường châu Âu là sự sụp đổ trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho sự biến động tăng và khả năng giảm giá, đặc biệt khi chúng ta tiến gần tới hạn chót ngày 1 tháng 8. Sự thiếu quyết đoán hiện tại của thị trường tạo cơ hội để xây dựng các vị thế này trước khi xu hướng rõ ràng xuất hiện. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn bán trên các chỉ số châu Âu lớn như DAX và CAC 40 là một chiến lược khôn ngoan. Với Chỉ số Biến động Euro STOXX (VSTOXX) gần đây dao động quanh mức khá thấp là 14, giá quyền chọn chưa phản ánh mức độ lo sợ cao nhất. Điều này khiến việc mua bảo vệ trở nên tương đối rẻ trước một giai đoạn đàm phán có thể gây tranh cãi. Lịch sử cho thấy rằng các tranh chấp thương mại có thể tác động mạnh đến cổ phiếu khu vực. Trong thời kỳ đỉnh điểm của cuộc chiến thương mại năm 2018, DAX nặng về xuất khẩu của Đức đã giảm hơn 18% trong sáu tháng khi các mối đe dọa thuế quan trở thành hiện thực. Chúng ta có thể thấy một phản ứng tiêu cực mạnh tương tự nếu các cuộc đàm phán hiện tại không đạt được thỏa thuận. Ngoài các chỉ số chung, các nhà giao dịch nên xem xét các ngành cụ thể bị nhắm đến bởi các mức thuế đáp trả đề xuất. Vì danh sách phản ứng của EU cụ thể bao gồm ô tô, thiết bị và hàng không, việc mua quyền chọn bán trên các công ty lớn trong các ngành này là một cách hợp lý để bảo hiểm. Sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu Stellantis đã cho thấy sự thay đổi tâm lý đối với các công ty bị ảnh hưởng có thể diễn ra nhanh chóng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.