Báo cáo gần đây của Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho biết đến năm 2025, thị trường dầu mỏ dự kiến sẽ được cung cấp đầy đủ, giả sử không có những gián đoạn lớn. Báo cáo giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2025 xuống 720,000 thùng/ngày, từ con số 740,000 thùng/ngày trước đó.

Dự báo Nhu cầu Dầu Toàn cầu

Nhu cầu dầu toàn cầu vào cuối thập kỷ dự kiến sẽ ổn định khoảng 105.5 triệu thùng/ngày. Trong khi đó, nhu cầu dầu của Mỹ vào năm 2030 dự báo sẽ cao hơn 1.1 triệu thùng/ngày so với những dự báo trước đây, bị ảnh hưởng bởi giá xăng giảm và việc chấp nhận xe điện giảm. Nguồn cung dầu toàn cầu dự kiến sẽ tăng 1.8 triệu thùng/ngày vào năm 2025, so với ước tính trước đó là tăng 1.6 triệu thùng/ngày. Thêm vào đó, công suất sản xuất dầu toàn cầu được dự báo sẽ đạt 114.7 triệu thùng/ngày vào năm 2030. Sau báo cáo, WTI đã gặp phải kháng cự trên mức 71 đô la mỗi thùng, mặc dù nó cho thấy mức tăng hàng ngày 1.37%, giao dịch gần với mức này. Thị trường dầu dự kiến sẽ vẫn được cung cấp thoải mái cho đến năm 2030, nếu không có gián đoạn lớn nào xảy ra. Báo cáo từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế phác thảo một bức tranh ổn định cho nguồn cung dầu trong những năm tới. Nó điều chỉnh dự báo tăng trưởng nhu cầu giảm xuống trong ngắn hạn, nhưng vẫn chỉ ra một nền tảng cao trong mức tiêu thụ hàng ngày đến năm 2030. Kỳ vọng đã thay đổi một cách tinh tế, với dự báo tăng trưởng nhu cầu năm 2025 hiện nay là tăng 720,000 thùng/ngày, giảm nhẹ so với mức 740,000 trước đó. Điều này có thể không có vẻ kịch tính riêng lẻ, nhưng cho thấy một môi trường nhu cầu đang trưởng thành — nơi mà sự mở rộng đang giảm dần thay vì tăng tốc. Về phía cung, các dự báo nghiêng về phía tăng. Các dự báo hiện nay chỉ ra một mức tăng sản xuất 1.8 triệu thùng/ngày vào năm 2025, nhiều hơn so với những gì đã được kỳ vọng trước đó. Công suất được dự đoán sẽ đạt 114.7 triệu thùng/ngày vào cuối thập kỷ. Điều này tạo ra một đệm trên 9 triệu thùng/ngày so với kỳ vọng nhu cầu lâu dài — một cushion rộng để làm nặng thêm gợi ý của báo cáo rằng thị trường có khả năng sẽ vẫn được cung cấp tốt.

Xu hướng Tiêu thụ Dầu của Mỹ

Chúng tôi lưu ý đến sự gia tăng cấu trúc trong tiêu thụ dầu của Mỹ qua năm 2030, được điều chỉnh lên cao thêm 1.1 triệu thùng/ngày. Các giả định ở đây phụ thuộc vào việc chấp nhận xe điện chậm hơn và giá xăng rẻ hơn – những yếu tố kéo dài nhu cầu về động cơ đốt trong. Điều này không chỉ liên quan đến nhiên liệu tại cây xăng — nó cũng ảnh hưởng đến hoạt động của các nhà máy lọc dầu, sản xuất diesel và hóa dầu. Xét về hành động giá, chúng tôi thấy giá dầu WTI tăng nhẹ, tăng 1.37% trong ngày, gần đạt trần khoảng 71 đô la. Nhưng nó gặp một số kháng cự ở đó, không thể vượt qua với bất kỳ sự thuyết phục nào. Điều này phản ánh cuộc chiến giằng co trong câu chuyện thị trường: một bên là động lực cung cấp ổn định; bên kia là sự giảm tốc trong động lực nhu cầu và mức trần giá cứng đầu vẫn tiếp tục giới hạn các đợt tăng. Đối với những nhà giao dịch theo thời gian, đặc biệt là những người trong lĩnh vực phái sinh, những diễn biến này rất quan trọng. Những gì chúng ta thấy không kêu gọi sự định vị hướng đi kiên quyết, ít nhất không trong tương lai thuần túy. Sự biến động vẫn thấp, và sự phong phú của nguồn cung kết hợp với sự điều chỉnh nhu cầu nhẹ nhàng cho thấy một dải giao dịch hẹp, thay vì tiềm năng bứt phá. Các tùy chọn ngắn hạn có thể thấy giảm mức phí bảo hiểm, nhưng người mua cần có sự thuyết phục mạnh mẽ nếu vị thế cho một sự chuyển hướng mạnh mẽ. Thay vào đó, các giao dịch giá trị tương đối trong đường cong có thể xứng đáng nhận được sự chú ý nhiều hơn — như là các đợt chênh lệch lịch, đặc biệt khi các hợp đồng tháng trước phản ứng nhanh hơn với sự rút kho, trong khi các tháng sau giữ ổn định do nguồn cung lâu dài. Các đợt tăng giá khung có thể tái khẳng định nếu các thùng dầu kịp thời vẫn nặng do tồn kho dư thừa. Mức kỹ thuật gần 71 đô la trên WTI dường như vẫn vững vàng hiện tại. Các dòng chảy quanh mức giá đó, đặc biệt là cách thị trường phản ứng với dữ liệu tồn kho hoặc các biến động vĩ mô, cần được theo dõi sát sao. Nếu chúng ta thấy sự từ chối lặp lại ở đây, điều đó củng cố ý tưởng về một thị trường được neo vững, bất chấp những biến động hàng ngày. Nhưng một sự di chuyển bền vững qua mức này, với khối lượng, có thể thay đổi nhịp độ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.