Các báo cáo việc làm gần đây của Mỹ đã tiết lộ sự suy giảm mạnh trong tăng trưởng việc làm, với các điều chỉnh cho thấy giảm 260k việc làm trong tháng Năm và tháng Sáu so với báo cáo ban đầu. Tỷ lệ thất nghiệp cũng bất ngờ tăng lên, dẫn đến việc xem xét lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Sau khi công bố, những lợi ích của đồng đô la Mỹ so với euro đã hoàn toàn biến mất, cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Thêm vào đó, việc Tổng thống Mỹ Trump sa thải đột ngột lãnh đạo Cục Thống kê Lao động đã dấy lên mối lo ngại về độ tin cậy của các báo cáo tương lai từ Cục.

Các thay đổi của Cục Dự trữ Liên bang

Thống đốc Fed Adriana Kugler thông báo về việc từ chức sớm, có thể ảnh hưởng đến các quyết định lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang. Hệ quả đối với đồng tiền Mỹ vẫn chưa rõ ràng khi bất kỳ ứng cử viên nào cho vị trí này có thể phản ánh ảnh hưởng của Trump. Trong các biến động thị trường liên quan, EUR/USD và GBP/USD đang trải qua những thay đổi bị ảnh hưởng bởi dữ liệu Mỹ gần đây và tâm lý toàn cầu. Trong khi đó, giá vàng và Bitcoin cho thấy phản ứng đa dạng trên thị trường, với vàng ổn định và Bitcoin phục hồi mặc dù có nhiều sự không chắc chắn. Khu vực đồng euro đã thể hiện sự kiên cường, được hỗ trợ bởi các thỏa thuận gần đây giữa EU và Mỹ cũng như sự gia tăng chi tiêu của Đức, mặc dù vẫn còn rủi ro về các biện pháp tiếp theo. Thị trường tiền điện tử và Forex tiếp tục điều chỉnh theo các cảnh quan tài chính đang phát triển. Báo cáo việc làm gần đây, cho thấy sự điều chỉnh giảm 260k việc làm và sự tăng đột biến không mong đợi trong tỷ lệ thất nghiệp lên 4.2%, đã làm thay đổi đáng kể triển vọng của chúng tôi. Chúng tôi hiện thấy các hợp đồng tương lai của Fed đang định giá cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín với xác suất trên 80%. Sự chuyển đổi này cho thấy rằng sự yếu kém kinh tế là một mối quan tâm chính đối với Cục Dự trữ Liên bang.

Các rủi ro và chiến lược thị trường

Với việc Tổng thống Trump sa thải lãnh đạo Cục Thống kê Lao động, chúng tôi cần thận trọng với các dữ liệu trong tương lai. Sự không chắc chắn này, cộng thêm việc Thống đốc Kugler từ chức, làm gia tăng mức rủi ro chính trị cho các tài sản của Mỹ. Chúng tôi đã thấy Chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng vọt lên trên 20, mức chưa từng thấy kể từ đầu năm nay. Trong các thị trường tiền tệ, chúng tôi tin rằng con đường ít trở ngại nhất cho đồng đô la Mỹ là đi xuống. Việc EUR/USD đã bứt phá vững chắc trên mức 1.1000 ủng hộ quan điểm này, đặc biệt khi nền kinh tế khu vực đồng euro có vẻ ổn định hơn, được củng cố bởi các thỏa thuận thương mại gần đây giữa EU và Mỹ. Chúng tôi sẽ tìm cách bán đô la vào bất kỳ sức mạnh ngắn hạn nào. Sự gia tăng trong biến động cho thấy chúng tôi nên sử dụng quyền chọn để quản lý rủi ro trong vài tuần tới. Mua quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số chính của Mỹ như S&P 500 có thể bảo hiểm cho sự giảm giá tiếp theo do nỗi lo ngại kinh tế. Chiến lược này cho phép bảo vệ trong khi vẫn có thể hưởng lợi từ các đợt phục hồi tiềm năng của thị trường. Chúng tôi cũng đang xem xét các tài sản được hưởng lợi từ đồng đô la yếu và lãi suất giảm. Vàng đã thiết lập một mức hỗ trợ vững chắc xung quanh $2,350 mỗi ounce và trông hấp dẫn trong bất kỳ đợt giảm nào. Sự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin lên trên $80,000 cho thấy nó đang được coi như một công cụ bảo vệ chống lại sự không chắc chắn của tiền tệ pháp định, tương tự như cách nó đã hoạt động trong giai đoạn lạm phát mà chúng tôi đã thấy vào năm 2022.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.