Cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm giá khi các công ty công nghệ lớn dẫn đầu mức giảm. Chỉ số S&P 500 giảm 0.57%, đóng cửa ở mức 6,412, trong khi Nasdaq 100 giảm 1.39% xuống 23,385. Dù vậy, Dow gần như không thay đổi, tăng 0.02%, trong khi các cổ phiếuSmall cap giảm 0.77%. Các lĩnh vực phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu, tiện ích và chăm sóc sức khỏe vẫn mạnh mẽ giữa lúc có những thông tin nghi ngờ về khả năng sinh lời từ các khoản đầu tư vào AI. Trong thị trường ngoại hối, các đồng tiền an toàn như USD, CHF và JPY đã tăng giá, với đồng yen hoạt động tốt nhất do lợi suất trái phiếu Mỹ giảm. Các đồng tiền có độ nhạy cảm cao như AUD, NZD và CAD lại có hiệu suất kém hơn. Tâm lý tránh rủi ro đã rõ ràng khi hàng hóa cũng chịu ảnh hưởng; giá dầu WTI giảm 0.93 USD còn 61.77 USD/thùng, và giá dầu Brent giảm 0.81 USD còn 65.79 USD/thùng.

Cập nhật Thị trường Trái phiếu

Thị trường trái phiếu đã chứng kiến một phiên giao dịch tích cực, với trái phiếu kho bạc tăng giá cả ở châu Âu và Mỹ, dẫn đến lợi suất giảm. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ ổn định gần mức 4.30%, với sự chú ý tập trung vào những kết quả tiềm năng từ hội thảo Jackson Hole. Giá vàng và bạc đã giảm sau sự tăng giá của đồng USD. Với tâm lý tránh rủi ro, chúng ta nên xem xét việc phòng ngừa hoặc mở các vị thế giảm trên lĩnh vực công nghệ. Việc Nasdaq 100 giảm xuống dưới 23,400, với sự dẫn dắt của những mã cổ phiếu chủ chốt như Nvidia, cho thấy sự dễ bị tổn thương sau khi hệ số P/E kỳ vọng của lĩnh vực này gần đây đã vượt mức 35, mức chưa thấy kể từ đợt giảm giá năm 2022. Chúng ta có thể xem xét mua các quyền chọn bán trên quỹ ETF QQQ để bảo vệ chống lại khả năng giảm giá hơn nữa trong vài tuần tới. Sự kiện họp Jackson Hole đang đến gần, do đó, sự gia tăng trong sự biến động của thị trường là một khả năng thực tế. Chúng ta đã thấy rằng sự biến động ngầm của các quyền chọn tháng Chín cho S&P 500 đã tăng lên 18%, và bất kỳ bất ngờ nào từ Fed có thể làm nó tăng cao hơn nữa, tương tự như những gì đã xảy ra sau bài phát biểu của Powell vào năm 2022. Mua các quyền chọn call VIX hoặc thiết lập các chiến lược straddle trên SPX có thể là cách khôn ngoan để giao dịch rủi ro sự kiện này.

Đồng USD và Lợi suất Trái phiếu

Sự mạnh mẽ của đồng USD so với các đồng tiền có độ nhạy cảm cao như AUD và NZD có vẻ sẽ tiếp tục. Dữ liệu CFTC từ tuần trước cho thấy vị trí dài ngắn trên đồng đô la đã tăng trong tuần thứ tư liên tiếp, báo hiệu niềm tin mạnh mẽ từ các nhà giao dịch. Chúng ta có thể thể hiện quan điểm này bằng cách bán khống hợp đồng tương lai AUD/USD hoặc mua các quyền chọn call trên quỹ ETF chỉ số UUP. Trái phiếu kho bạc đang thu hút một lượng nhu cầu mạnh mẽ, đẩy lợi suất 10 năm về phía 4.30%. Cuộc chạy trốn đến sự an toàn này có thể còn có nhiều không gian để tiếp tục nếu sự yếu kém của cổ phiếu vẫn diễn ra. Chúng tôi dự đoán rằng nếu S&P 500 kiểm tra mức 6,400, nhu cầu đối với trái phiếu sẽ tăng lên, khiến các vị thế dài trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc hoặc các quyền chọn call trên quỹ ETF TLT trở nên hấp dẫn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.