Công ty Lọc dầu và Phân phối Dầu mỏ Quốc gia Iran báo cáo không có thiệt hại nào cho các nhà máy lọc dầu hoặc bể chứa dầu của mình. Thông báo này được đưa ra giữa những lo ngại về các cuộc tấn công gần đây ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ. Bất chấp các lệnh trừng phạt, Iran tiếp tục là một nhân tố quan trọng trong thị trường dầu toàn cầu. Thị trường hiện đang tính toán một khoản phí rủi ro cao hơn do những phát triển này.

Độ ổn định của cơ sở hạ tầng Iran

Cập nhật này cho thấy cơ sở hạ tầng dầu mỏ cốt lõi của Iran vẫn còn nguyên vẹn, ngay cả sau những hành động quân sự gần đây đã dấy lên mối quan ngại về độ ổn định cung cấp. Sự xác nhận từ công ty lọc dầu của họ giúp trấn an các nhà đầu tư rằng, hiện tại, không có sự gián đoạn nào đối với dòng chảy vật chất từ hướng đó. Vì Iran vẫn đang tích cực vận chuyển dầu—chủ yếu đến châu Á bất chấp lệnh trừng phạt—bất kỳ cảm giác nào về việc giảm sản lượng thường nhanh chóng dẫn đến việc thay đổi kỳ vọng giá. Khoản phí rủi ro—về bản chất là một loại đệm giá cao hơn do những quan ngại địa chính trị—hiện đang được thị trường hợp đồng tương lai tiêu hóa kỹ lưỡng hơn. Giá cả trong các phiên gần đây đã phản ánh cả những điểm yếu thực tế và được cảm nhận xung quanh các tuyến đường cung ứng ở Trung Đông. Điều này bao gồm các hoạt động phòng ngừa đầu cơ và sự thay đổi hành vi trong việc định vị. Đường cong tương lai đang bắt đầu dốc lên nhẹ, ngụ ý rằng có thể xảy ra một sự thắt chặt ngắn hạn hoặc, ít nhất, sự gia tăng bất ổn kéo dài vào những tháng gần. Các nhà giao dịch phái sinh nên theo dõi sát sao độ biến động hàm ý. Nó đã tăng lên không chỉ trong các hợp đồng tháng tiếp theo, mà còn trên toàn bộ đường cong, đặc biệt là trong các tùy chọn hết hạn trong suốt mùa hè. Sự di chuyển này cho thấy có sự gia tăng hoạt động phòng ngừa—rất có thể đến từ cả các bên tham gia thương mại và quỹ vĩ mô. Chúng tôi đã thấy một số lượng giao dịch mở tăng lên trong các tùy chọn gọi ngoài tiền, đặc biệt là trong các thị trường liên kết với Brent. Những vị thế này không nhất thiết có nghĩa là các nhà giao dịch kỳ vọng một động thái giá tăng mạnh, nhưng chúng nhất quán với việc bảo vệ chống lại rủi ro bờ đuôi—về cơ bản là, các cú sốc bất ngờ về cung.

Các tác động và quan sát thị trường

Từ góc độ kỹ thuật, trung bình động 100 ngày một lần nữa là một mức tham chiếu cho các giao dịch đầu cơ dài. Với cơ sở hạ tầng Iran ổn định, sự chú ý hiện chuyển sang các dòng vận chuyển và phản ứng của bên thứ ba đối với bất kỳ sự leo thang nào. Đáng chú ý, các chênh lệch giữa các chuẩn toàn cầu và các loại dầu Trung Đông đã mở rộng nhẹ, một chỉ số cho thấy các nhà giao dịch đang cấp cho dầu thô được cảm nhận là nhẹ về rủi ro một khoản phí tạm thời. Các đường cong tương lai đã thay đổi đủ để thay đổi các khoảng cách lịch. Có một cơ hội cho các giao dịch giá trị tương đối. Thực tế, chúng tôi đã phát hiện hoạt động ủng hộ các khoảng cách tháng 6/tháng 7 và tháng 7/tháng 8 trong hợp đồng Brent, điều này có thể gợi ý về kỳ vọng về an ninh cung dài hạn đi kèm với yếu tố dễ tổn thương ngắn hạn. Tóm lại, việc không có thiệt hại ở nhà máy lọc dầu chưa loại bỏ hoàn toàn mọi lo ngại về sự bất ổn—nhưng nó loại bỏ một lớp lo âu trên thị trường. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi độ lệch tùy chọn, sự thay đổi khối lượng trong các hợp đồng tháng gần, và hành vi của các khoảng cách thời gian để tìm kiếm các dấu hiệu sớm của sự kiệt sức đầu cơ hoặc việc mua vào trở lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.